Análisis IGBC Enero 14/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 2,2%, ubicándose en 10.032 unidades. El índice se encuentra a 15,3% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 6,19%. El índice se encuentra cerca de la parte inferior del rango lateral que se ha presentado desde hace un año y que corresponde a la zona 9.752 – 9.940. El IGBC se encuentra sobreextendido, ubicándose muy cerca de la banda de Bollinger inferior correspondiente a 3 desviaciones estándar, lo cual incrementa las probabilidades de un rebote mañana. Con el movimiento de hoy, el índice devolvió en más de 100% el movimiento anterior. El siguiente soporte fibo corresponde a la extensión 127,2% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Por otra parte, hoy se rompió la línea de soporte a nivel semanal, aunque es el primer día de la semana como para saber si esta ruptura es permanente o no…hay que esperar al cierre del viernes. 

Analizando los promedios móviles, se encuentra que los promedios de 10 y 20 días aceleraron su descenso. Por otra parte, el promedio de 50 días descendió por segundo día consecutivo. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.652, mientras que el de 200 días descendió ligeramente a 10.669,1. El orden de promedios es (de mayor a menor): 50, 200, 100, 20, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 3,13%, cifra superior a la de ayer.

El indicador RSI volvió a bajar y se ubica en 26,84, entrando en la zona de sobreventa en la cual no había estado desde agosto 16 de 2007, cuando alcanzo un nivel de 24,29. El IGBC ha rebotado unos 900 a 1.000 puntos después de que el RSI alcanza estos niveles (exceptuando la crisis de 2006). El estocástico continúa descendiendo y sus dos componentes se encuentran en la zona de sobreventa. Por su parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza, lo cual se ve reflejado en el histograma el cual presenta una barra negativa superior a la de días pasados.

La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumento y se ubica en 8,07%, lo cual refleja la mayor volatilidad presentada en estos días. Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de buen tamaño, reiterando la tendencia a la baja que actualmente presenta el IGBC.  

En resumen, el IGBC continúa con la tendencia a la baja y parece estar en la última parte de la formación H-C-H cuyo objetivo esta alrededor de las 9.900 unidades. Existe la posibilidad de un rebote mañana debido a que el movimiento de los últimos días ha sido bastante fuerte y se encuentra sobreextendido. Varios de los indicadores apoyan la tendencia a la baja (MACD, Heikin Ashi), aunque algunos empiezan a mostrar señales de agotamiento por encontrarse en niveles de sobreventa (RSI, Estocástico, Bandas de Bollinger). El segundo panel de la Gráfica C presenta señales de sobreventa y debe corregir en las próximas sesiones, aunque es posible que se de una etapa de consolidación antes de empezar una nueva etapa al alza. En el tercer panel, el componente negativo del ADX, el DI-, se encuentra en niveles de sobreventa y como se ve históricamente esto sirve como señal de que el movimiento esta sobreextendido, aunque creo que le faltaría subir un poco más antes de que el IGBC empiece a subir nuevamente.Como siempre les recuerdo que en el largo plazo la tendencia sigue siendo lateral, como lo ha sido durante los últimos doce meses. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

9.966 9.940

9.843

9.752

Resistencias: 

10.113

10.162

10.172

10.223

10.274

 

Pivotes  R2: 10.350

R1: 10.191

Pivote: 10.107

S1: 9.948

S2: 9.865

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C