Análisis IGBC Enero 16/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia presentó su cuarta caída consecutiva cerrando con una disminución de 2,2%, para ubicarse en 9.586 unidades. El índice se encuentra a 20,73% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 10,36%. El índice rompió la parte inferior del rango lateral que se ha presentado desde hace un año y que corresponde a la zona 9.752 – 9.940. Este rompimiento necesita ser validado con una corrección hacia el nivel que actuó como piso y luego una continuación del movimiento a la baja. El índice probó el siguiente nivel de soporte que se había mencionado ayer, alrededor de 9.500. El IGBC se encuentra fuertemente sobreextendido ubicándose muy cerca de la banda de Bollinger inferior correspondiente a 3 desviaciones estándar, el que permanezca en esta zona incrementa las probabilidades de una corrección

Los índices Col20ColCap, cayeron 2,28% y 2,16% respectivamente.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que los promedios de 10, 20 y 50 días continúan descendiendo con fuerza. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.644, mientras que el de 200 días descendió ligeramente a 10.662,7. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 50, 200, 100, 20, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 4,75%, cifra superior a la de ayer. El indicador RSI volvió a bajar y se ubica en 19,69 y por tercer día consecutivo se ubica en la zona de sobreventa. Como se mencionó ayer…

“(…) lo cual no había ocurrido desde el 15 de mayo de 2006. En esa época el RSI alcanzó un valor mínimo de 11,48 el 18 de mayo, con un IGBC de 8.497. (…) El estocástico continúa descendiendo y sus dos componentes se encuentran en la zona de sobreventa. Por su parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza, lo cual se ve reflejado en el histograma el cual presenta una barra negativa superior a la de días pasados.”

Esto sigue siendo válido. Hay que anotar que el estocástico esta en sobreventa y a punto de efectuar un cruce positivo, lo cual puede indicar un respiro en la tendencia a la baja. La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumento y se ubica en 13,14%, lo cual es el reflejo de la mayor volatilidad presentada en estos días. Esta amplitud esta cerca de los niveles de máxima volatilidad alcanzados post-crisis de 2006, época en la cual alcanzó a estar en niveles de 64%. 

Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de buen tamaño, reiterando la tendencia a la baja que actualmente presenta el IGBC. En resumen, el IGBC continúa con la tendencia a la baja, aunque la posibilidad de un rebote es mayor cada día. Varios de los indicadores apoyan la tendencia a la baja (MACD, Heikin Ashi), aunque algunos empiezan a mostrar señales de agotamiento por encontrarse en niveles de sobreventa (RSI, Estocástico, Bandas de Bollinger). Como siempre les recuerdo que en el largo plazo la tendencia sigue siendo lateral, como lo ha sido durante los últimos doce meses. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

9.538

9.395

9.287

Resistencias:

9.752

9.843

9.940

9.969

10.113

Pivotes

R2: 9.952

R1: 9.769

Pivote: 9.620

S1: 9.437

S2: 9.288

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