Análisis IGBC Enero 16/2009

NYC - Bowling Green: Charging BullEl índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un incremento de 0,1% ubicándose en 7.526 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 0,45% en lo que va del año y se encuentra a 34,97% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un incremento de 0,26% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y por encima del promedio de 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero de 2008 y que ha sido un pivote desde mediados de diciembre de 2008. El índice continúa en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual continúa ascendiendo. El índice se encuentra en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice presentó una caída de 3,1% y en lo que va del mes presenta un retroceso de 0,5%.

El índice COLCAP subió 0,20% y el COL20 avanzó 0,39%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días se han lateralizado convirtiéndose a hora en resistencia. El promedio de 50 días está ascendiendo y es el próximo soporte para el IGBC, el cual continúa por debajo de los promedios de 10 y 20 días . Por su parte, el promedio de 200 días continúa muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 17,92%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 46,58, y por debajo de niveles neutrales aunque la tendencia sigue siendo positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa con su tendencia lateral con sesgo negativo. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 18 y %D en 49, fcon el primero de ellos en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,35%, nivel inferior al de ayer e indica que en los próximos días ocurrirá un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela negra incluida en la de ayer y señala el posible inicio de una tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) es neutral con sesgo a la baja. La línea negra empieza a descender de niveles de sobrecompra y señala el fin de este rally. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ se encuentra ligeramente por encima del DI-, con tendencia descendente lo cual es una señal de cautela. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia lateral.

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En resumen, como mencioné ayer…

el IGBC se encuentra en una zona critica con la posibilidad de formar un patrón de doble techo y confirmar el patrón de cuña ascendente con carácter bajista. Si cierra por debajo de la zona 7.513 – 7.501 (mínimos de finales de diciembre de 2008) estaría validando ambas formaciones y abriría la puerta a caídas adicionales inicialmente hacia los 7.200 – 7.300. La volatilidad medida por las bandas de Bollinger sugiere un fuerte movimiento en los próximos días. Teniendo en cuenta que el ADX (DI+) esta cerca de cruzar a la baja el DI- y el indicador del gráfico C esta cerca (o en) la zona de sobrecompra, las probabilidades de un movimiento a la baja son altas. El RSI y el estocástico lento presentan divergencia negativas lo cual apoya un movimiento a la baja. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.400 – 8.500.

A nivel semanal los indicadores continúan siendo favorables y señalan ganancias en el mediano plazo, aunque la vela de hoy envuelve en su totalidad a las velas de las últimas dos semanas lo cual es una señal negativa.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.444

7.402

7.344

7.231

Resistencias:

7.643

7.675

7.728

7.760

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Gráfico A.

IGBC Enero 16/2008

Gráfico B.

IGBC  Enero 16/2008

Gráfico C.
IGBC  Enero 16/2008