Análisis IGBC Enero 17/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una disminución de -3,7%, para ubicarse en 9.227 unidades. El índice se encuentra a 25,43% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 13,71%. Por otra parte, el IGBC se encuentra por debajo del fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. El próximo nivel de soporte por fibos es el 261,8% que corresponde a 7.955 unidades. Hasta el momento el índice presenta una variación semanal de -10,1%, siendo la tercera mayor caída a nivel semanal de los últimos 24 meses. Las dos primeras corresponden a la crisis de mayo de 2006 (17,4% y 14,4%). A nivel diario el IGBC continúa fuertemente sobreextendido ubicándose muy cerca de la banda de Bollinger inferior correspondiente a 3 desviaciones estándar. El que permanezca en esta zona incrementa las probabilidades de una corrección. Por otra parte a nivel semanal, el índice esta por fuera de la banda de Bollinger de 3 desv.est., esto solo ha ocurrido en una ocasión…en la semana del 19 de mayo de 2006 cuando presentó una caída de 14,4% y la semana siguiente recuperó 8,0%. Dos semanas después el índice volvió a estar muy cerca de salir de la B.Bollinger de 3.desv.est., cayendo 17,4% y recuperando 1,7% la semana siguiente, lo cual marcaría el fondo de dicha crisis. El cierre de esta semana puede dar pistas sobre lo que sucederá en los próximos días y permitirá establecer si veremos una corrección pronto o no.

Los índices Col20ColCap, cayeron 4,35% y 3,19% respectivamente.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que los promedios de 10, 20 y 50 días continúan descendiendo con fuerza, siguiendo los eventos de los últimos días. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.634, mientras que el de 200 días descendió ligeramente a 10.655. En este momento todos los promedios aquí mencionados están descendiendo. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 50, 200, 100, 20, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 5,95%, cifra superior a la de ayer.

El indicador RSI volvió a bajar y se ubica en 15,91 y por cuarto día consecutivo se ubica en la zona de sobreventa. Hay que recordar que tomo cinco días para que el RSI alcanzara su mínimo en la crisis de 2006. Nadie dice que la historia se tenga que repetir de igual forma, pero es mejor tenerla en cuenta. Como se ha mencionado en estos días…

“(…) lo cual no había ocurrido desde el 15 de mayo de 2006. En esa época el RSI alcanzó un valor mínimo de 11,48 el 18 de mayo, con un IGBC de 8.497. (…) El estocástico continúa descendiendo y sus dos componentes se encuentran en la zona de sobreventa. Por su parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza, lo cual se ve reflejado en el histograma el cual presenta una barra negativa superior a la de días pasados.”

Esto sigue siendo válido. Hay que anotar que el estocástico esta en sobreventa y a punto de efectuar un cruce positivo, lo cual puede indicar un respiro en la tendencia a la baja (esto también sigue siendo válido). La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumentó y se ubica en 17,14%, lo cual es el reflejo de la mayor volatilidad presentada en estos días. Esta amplitud es la mayor desde septiembre de 2006.  A nivel semanal, el IGBC ha salido del rango estable en el que encontraba en los últimos doce meses y la volatilidad esta aumentando rápidamente.

Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de buen tamaño, reiterando la tendencia a la baja que actualmente presenta el IGBC. En resumen, el IGBC continúa con la tendencia a la baja, aunque la posibilidad de un rebote es mayor cada día debido a los niveles extremos de sobreventa y sobreextensión. Varios de los indicadores apoyan la tendencia a la baja (MACD, Heikin Ashi), aunque algunos empiezan a mostrar señales de agotamiento por encontrarse en niveles de sobreventa (RSI, Estocástico, Bandas de Bollinger). La tendencia lateral que venía presentado el índice en los últimos meses parece que se ha roto. Es necesario confirmar el anterior piso del rango para establecer si estamos en una nueva tendencia de largo plazo. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

9.056 

8.855

8.727

8.605

Resistencias:

9.287

9.538

9.596

9.750

9.843

Pivotes

R2: 9.791

R1: 9.509

Pivote: 9.362

S1: 9.080

S2: 8.933

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Gráfica A

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Gráfica C