Análisis IGBC Enero 21/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 7,7%, para ubicarse en 8.251 unidades. El índice se encuentra a 40,27% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 22,8%. El IGBC se aproxima al fibo 261,8% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446, el cual se encuentra en 7.955 puntos. Por otra parte, se encuentra cerca de dos niveles de soporte interesantes: 8.166 y 7.803. El primero de ellos, sirvió como soporte en la primera parte de la caída en la crisis de 2006 y luego fue resistencia en el segundo rebote de esta crisis. El segundo nivel, es el mínimo de la primera parte de la caída de esa crisis y que sirvió de soporte luego del tercer rebote y que precede a la recuperación de la crisis de mayo de 2006. En la Gráfica D se presenta la situación de esa época y los niveles mencionados anteriormente.  

A nivel diario el IGBC continúa fuertemente sobreextendido ubicándose muy cerca de la banda de Bollinger inferior correspondiente a 3 desviaciones estándar, incrementando las probabilidades de una corrección. A nivel semanal, el índice continúa por fuera de la banda de Bollinger de 3 desv.est., situación atípica para el índice.

Los índices Col20ColCap, cayeron 7,22% y 7,87% respectivamente.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que los promedios de 10, 20 y 50 días continúan descendiendo con fuerza. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.597, mientras que el de 200 días descendió a 10.632. En este momento todos los promedios aquí mencionados están descendiendo y esta semana el de 50 días debe cruzar a la baja los promedios de largo plazo para configurar un orden perfecto a la baja. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 50, 200, 100, 20, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 9,61%, continuando con su tendencia al alza.

El indicador RSI continúa descendiendo y se ubica en 10,02 y por sexto día consecutivo se ubica en la zona de sobreventa. Este nivel es más bajo que el alcanzado en la crisis de mayo de 2006. En la gráfica D se presenta la evolución del RSI en esa época y como sirvió de señal para determinar cuando se acabó la crisis. En este caso se presentó una divergencia positiva (también en el histograma del MACD) que dio una muy buena señal de entrada. Como se mencionó el viernes…

“El estocástico sigue en la zona de sobreventa sin lograr todavía efectuar un cruce positivo y más bien se ha lateralizado en esta zona. El MACD continúa su fuerte descenso indicando que la fuerza de este movimiento aún no ha disminuido.”

Esto sigue siendo válido. La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumentó y se ubica en 30,69%, lo cual es el reflejo de la mayor volatilidad presentada en estos días. Hay que recordar que dicha amplitud fue de 63,9% en la crisis de 2006. Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de buen tamaño, reiterando la tendencia a la baja que actualmente presenta el IGBC. 

En resumen, el IGBC continúa con la tendencia de la última semana y no parece encontrar aún su punto de equilibrio. Los mercados asiáticos y europeos presentaron caídas de 5%-6% el día de hoy. Los mercados norteamericanos se encuentra cerrados por ser festivo en dicho país, pero los futuros indican, por ahora, una caída para mañana de 514 puntos en el Dow y 76 puntos en el Nasdaq, equivalentes a 4,25% y 4,11% respectivamente. Esto hace difícil pronosticar un rebote para mañana y más bien todo apunta a una jornada complicada con visos de “Martes Negro” o en palabras simples, crash bursátil en el mercado norteamericano. Por ahora lo mejor es estar por fuera o tener mucha paciencia, no adelantarse a los hechos ni seguir las recomendaciones de compra si no se esta seguro o su aversión al riesgo es elevada. 

Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

8.166

8.159

7.955

7.803

7.159

Resistencias:

8.605

8.727

9.056

9.287

Pivotes

R2: 9.159

R1: 8.705

Pivote: 8.477

S1: 8.023

S2: 7.795

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Gracias!!!

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C

Gráfica D