Análisis IGBC Enero 21/2009

BursatilEl índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con una caída de 0,88% ubicándose en 7.436 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 1,64% en lo que va del año y se encuentra a 35,75% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 1,75% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y por encima del promedio de 50 días. Por otra parte, el IGBC se ubica por debajo del mínimo (7.728) de enero de 2008 y que ha sido un pivote desde mediados de diciembre de 2008. El índice continúa en el canal bajista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y hoy cruzó a la baja el promedio de 10 semanas, aunque es necesario esperar el cierre de semana para confirmar su validez o no como soporte. El índice se encuentra en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice presenta una caída de 0,8% y en lo que va del mes presenta un retroceso de 1,2%.

El índice COLCAP bajó 0,53% y el COL20 retrocedió 0,10%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días se han lateralizado convirtiéndose ahora en resistencia. El IGBC se encuentra muy cerca del promedio de 50 días el cual es el próximo soporte por promedios. Por su parte, el promedio de 200 días continúa muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 17,38%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 44,10, por debajo de niveles neutrales y de la línea de tendencia alcista formada en octubre de 2008. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo lo cual indica que el momentum del IGBC es negativo. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 14 y %D en 20, con ambos componentes en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,38%, nivel superior al de ayer e indica que en los próximos días ocurrirá un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela negra de tamaño regular y señala una tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) es neutral con sesgo a la baja. La línea negra esta descendiendo desde niveles de sobrecompra. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se ubica por encima del DI+ y esta ascendiendo lo cual es una señala negativa. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y el indicador presenta una tendencia descendente.

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En resumen, el IGBC supero la zona  7.513 – 7.501 (mínimos de finales de diciembre de 2008) con lo cual se confirma inicialmente los patrones de doble techo y cuña ascendente con carácter bajista. Es necesario confirmar esta señal con un rebote que prueba dicha zona como resistencia. Como he mencionado esto abre la puerta a caídas adicionales inicialmente hacia los 7.200 – 7.300. La volatilidad medida por las bandas de Bollinger sugiere un fuerte movimiento en los próximos días. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.400 – 8.500. A nivel semanal los indicadores continúan siendo favorables.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.416

7.368

7.314

7.015

Resistencias:

7.514

7.614

7.654

7.728

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Gráfico A.

IGBC Enero 21/2008

Gráfico B.

IGBC  Enero 21/2008

Gráfico C.
IGBC  Enero 21/2008