Análisis IGBC Enero 2/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre el 2009 con un avance de 0,8% ubicándose en 7.623 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 0,83% en lo que va del año y se encuentra a 34,13 de su máximo histórico.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedio de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero de 2008 y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo de ese mismo año. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual continúa ascendiendo. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice cierra con un incremento de 0,8% y en lo que va del mes presenta un incremento de 0,8%.

El índice COLCAP subió 1,15% y el COL20 avanzó 0,89%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 20 y 50 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El promedio de 200 días muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,45%, nivel inferior al del martes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 54,72, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado luego de efectuar un cruce negativo la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 40 y %D en 47, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,24%, nivel inferior al del martes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela verde lo cual termina la serie de velas negras que se venían presentando desde hace unas semanas y señala un posible cambio de tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra se encuentra descendiendo de niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

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En resumen, el IGBC se encuentra probando el piso del patrón de cuña ascendente con carácter bajista y que de ser confirmado abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.593

7.582

7.432

7.368

7.300

Resistencias:

7.728

7.869

7.882

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Gráfico A.

IGBC Enero 2/2008

Gráfico B.

IGBC  Enero 2/2008

Gráfico C.
IGBC  Enero 2/2008