Análisis IGBC Enero 26/2009

Sao PauloEl índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con una aumento de 1,16% ubicándose en 7.575 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un avance de 0,20% en lo que va del año y se encuentra a 34,55% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 1,42% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo del promedios de 20, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10 y 50 días. El IGBC se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice se encuentra en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice presenta un incremento  de 1,2% y en lo que va del mes presenta un incremento de 0,2%.

El índice COLCAP subió 1,38% y el COL20 avanzó 1,64%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días se han lateralizado convirtiéndose ahora en resistencia y hoy fue probado el primero de estos promedios. Por su parte, el promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 20, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 16,67%, nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 50,67, justo en el nivel neutral de 50 y nuevamente por encima de la línea de tendencia alcista formada en octubre de 2008. Por otra parte, el indicador MACD vuelve a lateralizarse, negando así el momentum negativo que traía el IGBC la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 25 y %D en15, efectuando un cruce positivo desde la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,88%, nivel igual al del viernes e indica que en los próximos días ocurrirá un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta una vela verde de tamaño regular, pero que no esta antecedida por un doji negro, lo cual interpreto como una señal de indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) presenta un sesgo bajista y la línea negra continúa con tendencia descendente. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se ubica por encima del DI+ y ha moderado su ascenso. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y el indicador presenta una tendencia descendente.

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En resumen, el IGBC abre rebotando del promedio de 50 días y superando el promedio de 10 días, que junto con el de 20 días se convierten en resistencia para el avance del IGBC. El promedio de 10 semanas (7.476) y el nivel fibo 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, son los soportes inmediatos para el índice. Por ahora el IGBC esta tratando de validar el patrón de doble techo que se formó la semana pasada y que abriría la puerta a caídas adicionales inicialmente hacia los 7.200 – 7.300. La volatilidad medida por las bandas de Bollinger sugiere un fuerte movimiento en los próximos días. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.400 – 8.500. A nivel semanal los indicadores continúan siendo favorables.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.552

7.368

7.231

7.015

Resistencias:

7.678

7.728

7.855

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Gráfico A.

IGBC Enero 26/2008

Gráfico B.

IGBC  Enero 26/2008

Gráfico C.
IGBC  Enero 26/2008