Análisis IGBC Enero 8/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una baja de 2,2%, ubicándose en 10.428 unidades. El índice se encuentra a 10,98% de su máximo histórico y se ubica en la “zona media” del rango lateral que se ha presentado desde hace un año. De igual forma el IGBC rompió la línea de tendencia al alza conformada por los mínimos de agosto 16/2007 y octubre 22/2007, la cual había sido probada por última vez el 18 de diciembre de 2007. El patrón de Hombro-Cabeza-Hombro que se desarrolló en los últimos meses de 2007, sigue siendo válido y señala mayores pérdidas en el futuro. El índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 2 y 3 desviaciones estándar, lo cual indica que el movimiento de hoy esta sobreextendido y debe presentarse una corrección al alza en los próximos días.

El promedio de 10 días se redujo con respecto al día de ayer, tal y como menciono el viernes: “este incremento no debe durar mucho”. Por otra parte, el promedio de 20 días continúa bajando y el de 50 días aumentando. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.666 y el de 200 días aumentó ligeramente a 10.670,7.  El orden de promedios ahora es (de mayor a menor): 50, 20, 200, 100, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 1,50%, superior a la de ayer.

El indicador RSI se aleja de niveles neutrales y se ubica en 39,90, lo cual indica pérdida de fuerza aunque se acerca a la zona de sobreventa y por lo tanto nuevos movimientos a la baja serían de magnitud limitada. El estocástico empezó a descender luego de haber estado lateralizado en las últimas semanas. Por su parte, el indicador MACD comienza a descender nuevamente y esto se ve reflejado en el histograma el cual presenta una barra negativa superior a la de días pasados.

La amplitud de la banda de 2 desv.est. continúa descendiendo y se ubica en 5,11%, lo cual indica una reducción en la volatilidad del índice y se incrementa la posibilidad de un fuerte movimiento en las próximas semanas. Hay que recordar que históricamente niveles de 3%-4% anteceden fuertes movimientos en el índice. Las velas Heikin Ashi muestran una vela negra de buen tamaño que rompe con el patrón de indecisión que se venía presentado desde finales del año pasado.

En resumen, el IGBC parece salir del letargo en el que se encontraba en las últimas semanas y lo hace retomando la tendencia bajista que presentaba desde finales de noviembre del año pasado. Los indicadores técnicos así lo indican aunque la magnitud de la caída de hoy puede generar un rebote en los próximos días. Si el IGBC logra cerrar por debajo de la “zona media” 10.400 – 10.425, se despejaría el camino para una caída hasta los 10.100 por lo menos. De ser así el patrón H-C-H estaría completo. Como siempre les recuerdo que en el largo plazo la tendencia sigue siendo lateral, como lo ha sido durante los últimos doce meses. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

10.407 

10.398

10.298

10.276

Resistencias:

10.468 

10.503

10.617

10.622

Pivotes

R2: 10.735

R1: 10.581

Pivote: 10.503

S1: 10.349

S2: 10.271

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