Análisis IGBC Enero 9/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una baja de 0,6%, ubicándose en 10.360 unidades. El índice se encuentra a 11.71% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 3,12%. Por primera vez desde finales de octubre el índice se encuentra por debajo de la “zona media” del rango lateral que se ha presentado desde hace un año, lo cual no es una buena señal. Hoy el índice estuvo muy cerca del soporte S2 mencionado en la sección de “Pivotes” y por debajo del fibo 78,6% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446, esto quiere decir que índice ha retrocedido más del 78,6% del último movimiento. El índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 2 y 3 desviaciones estándar, de forma más contundente que ayer, lo cual continúa indicando que el movimiento de los últimos días esta sobreextendido y debe presentarse una corrección al alza en los próximos días.

El patrón de Hombro-Cabeza-Hombro que se desarrolló en los últimos meses de 2007, sigue siendo válido y señala mayores pérdidas en el futuro. Siendo exactos con esta figura, el IGBC debería retroceder 789 puntos desde su punto de ruptura, el cual ocurrió el 17 de diciembre pasado (10.694). El objetivo sería 9.905 unidades, el cual no es descabellado si tenemos en cuenta que este ha sido un nivel que ha servido como soporte en las correcciones de finales de febrero y mediados de agosto del año pasado y noviembre de 2006. Las dos primeras correcciones están relacionados con efectos externos, pues en estos dos periodos se dieron fuertes caídas en los mercados internacionales, tal y como esta ocurriendo hoy en día. Sin embargo, antes de llegar a este nivel el índice debe lidiar con una línea de tendencia al alza que por estos días se ubica en más o menos entre las 10.150 y 10.200 unidades.

Analizando los promedios móviles, se encuentra que el promedio de 10 días se redujo con respecto al día de ayer, así como el promedio de 20 días, el cual esta listo para cruzar a la baja el promedio de 200 y posteriormente el de 100 días. El promedio de 50 días continúa subiendo aunque con menor intensidad. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.662, mientras que el de 200 días descendió ligeramente a 10.670,4. El orden de promedios continúa siendo(de mayor a menor): 50, 20, 200, 100, 10. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 1,77%, superior a la de ayer.

El indicador RSI volvió a bajar y se ubica en 34,92, lo cual indica pérdida de fuerza aunque se acerca a la zona de sobreventa en la cual no ha estado desde agosto 16 de 2007. El estocástico empezó a descender luego de haber estado lateralizado en las últimas semanas y su componente %K se encuentra nuevamente en sobreventa. Como se mencionó ayer…

“Por su parte, el indicador MACD comienza a descender nuevamente y esto se ve reflejado en el histograma el cual presenta una barra negativa superior a la de días pasados.”

La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumento y se ubica en 5,49%, lo cual parece señalar que el aumento en la volatilidad que había señalado desde hace varios días, esta de regreso. Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de buen tamaño confirmando así la continuación de la tendencia a la baja de corto plazo. 

En resumen, el IGBC continúa con la tendencia bajista que presentaba desde finales de noviembre del año pasado y como se mencionó ayer..

“Si el IGBC logra cerrar por debajo de la “zona media” 10.400 – 10.425, se despejaría el camino para una caída hasta los 10.100 por lo menos.”

La primera parte ocurrió hoy, falta ver si el mercado decide continuar a la baja o toma un respiro antes de llegar a este nivel. Al comienzo del análisis de hoy, explico el objetivo del patrón H-C-H y el obstáculo que enfrenta para llegar a el. Ayer mencione que el patrón H-C-H estaría completo si llegaba a lo 10.100, lo cual no es cierto, pues estrictamente debe llegar a  9.905 unidades. De igual forma, el indicador de la gráfica C esta en sobreventa (línea negra) lo cual señala un rebote esta semana, sin embargo las líneas verde y roja aún pueden descender más lo cual índica que el corto y mediano plazo el índice puede caer un poco más antes de que el índice forme una base para empezar a subir nuevamente con fuerza. Como siempre les recuerdo que en el largo plazo la tendencia sigue siendo lateral, como lo ha sido durante los últimos doce meses. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

10.243 

10.200

10.150

10.111 

 

Resistencias: 10.398 

10.425

10.468

10.503 

 

Pivotes R2: 10.504

R1: 10.432

Pivote: 10.358

S1: 10.287

S2: 10.213

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página.

Gracias!!!

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C