Análisis IGBC Febrero 12/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,9% para ubicarse en 9.149 unidades. El índice se encuentra a 26,50% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 14,47%. El IGBC se encuentra dentro del rango 9.056 – 9.287 ubicándose por encima de los promedio móviles de 10 y 20 días. De igual forma el índice probó el nivel fibo 161,8% del movimiento 10.113 – 11.446, el cual se ha constituido en una resistencia importante, probada en siete ocasiones en las últimas 14 sesiones. Por otra parte, el IGBC se encuentra ligeramente por debajo de la diagonal fibo 50,0%. A nivel diario, el IGBC continúa dentro de la zona de indecisión al ubicarse dentro de la banda de bollinger de una desviación estándar, cuyas bandas se están cerrando rápidamente lo cual señala una reducción en la volatilidad. Esta reducción en la volatilidad indica un movimiento abrupto la próxima semana o incluso al finalizar la actual semana. A nivel semanal, el índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desv.est. y continúa en un proceso de consolidación.

El índice Col20 descendió 2,18% y el ColCap cerró con una reducción de 0,54%.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que los promedios de 10, 20 y 50 días continúan descendiendo. El promedio de 10 días bajó ligeramente y se encuentra por encima del promedio de 20 días. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.340 y el de 200 días descendió a 10.492. El orden de promedios ahora es (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10, 20 y la formación de orden perfecto con implicaciones bajistas por el momento deja de ser válida. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 15,49%, ligeramente inferior a la de ayer.

El indicador RSI presentó una ligera disminución y se ubica en 43,44, aunque conserva una ligera tendencia al alza. El MACD retomo su tendencia alcista y la barra del histograma es superior a la de ayer, señalando una buena fuerza en el índice. Por otra parte el estocástico, al igual que el MACD, volvió a retomar su tendencia alcista y se encuentra en 75(%K) y 68(%D), alcanzado el nivel de sobrecompra de 75. La amplitud de la banda de 2 desv.est. continúa cayendo y se ubica en 12,98%, reflejando una reducción en la volatilidad y, como se mencionó anteriormente, señala un fuerte movimiento del índice en los próximos días. La amplitud viene cayendo alrededor de 2,9 puntos por día y de seguir así el viernes se encontraría en niveles que históricamente preceden a movimientos abruptos en el índice (sin indicar la dirección de este movimiento). Esto es solo una extrapolación lineal de lo que ha venido ocurriendo en los últimos días. Por su parte, las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela verde y continúa con el comportamiento errático de las últimas semanas.

En resumen, el IGBC vuelve al estrecho rango de negociación de las últimas semanas luego de una breve excursión a la baja la semana pasada. La mayoría de los indicadores técnicos están en terreno positivo, aunque el mercado parece estar preparándose para un movimiento fuerte al finalizar esta semana o la próxima.

La tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul del Gráfico C-segundo panel) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde del gráfico mencionado anteriormente) se espera una tendencia al alza.

Los niveles de soporte, resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.095

9.056 

8.923 

8.727

8.605

Resistencias:

9.289

9.334

9.411

9.463

9.538

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C