Análisis IGBC Febrero 14/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 1,5% para ubicarse en 9.303 unidades. El índice se encuentra a 24,41% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 13,00%. El IGBC se encuentra ligeramente por encima del rango 9.056 – 9.287 y del fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. De igual forma continúa por encima de los promedio móviles de 10 y 20 días y de la diagonal fibo 50%. A nivel diario, el IGBC cerró dentro del canal superior conformado por las bandas de bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar, sin embargo aún persiste la indecisión en el mercado. A nivel semanal, el índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desv.est. y continúa en un proceso de consolidación que lleva tres semanas.

El índice Col20 subio 1,78% y el ColCap cerró con un incremento de 1,06%.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que solo el promedio de 50 días se encuentra descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días están aumentó lentamente. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.318 y el de 200 días descendió a 10.477. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10, 20 y la formación de orden perfecto con implicaciones bajistas por el momento deja de ser válida. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 15,88%, ligeramente inferior a la de ayer.

El indicador RSI aumentó y se ubica en 47,25, conservando la tendencia al alza. El MACD continúa con tendencia alcista y la barra del histograma es superior a la de ayer indicando un buen impulso en el índice. Por otra parte el estocástico se encuentra en 67(%K) y 70(%D), presentando un cruce negativo muy cercano a los niveles de sobrecompra lo cual es negativo para el índice. La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumento y se ubica en 11,86%, incrementándose por primera vez desde el 24 de enero del presente año, como se había mencionado en días pasados la menor volatilidad presentada en las últimas semanas señala un fuerte movimiento del índice en los próximos días. Por su parte, las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela verde y continúa con el comportamiento errático de las últimas semanas que no permite determinar una señal clara de tendencia. Hay que destacar que este indicador ha presentado cuatro velas verdes consecutivas con mínimos cada vez mayores, lo cual es positivo para el índice.

En resumen, el IGBC continúa en un estrecho rango de negociación lo cual muestra la incertidumbre que existe en el mercado, aunque la mayoría de los indicadores técnicos están en terreno positivo y el mercado se esta preparando para un movimiento fuerte al finalizar esta semana o la próxima. Ayer se mencionó una formación llamada triangulo simétrico y que en este caso tiene como puntos de referencia los mínimos del 22 de enero y el 7 de febrero de 2008 y los máximos del 25 de enero y el 12 de febrero de 2008. Según la teoría, la ruptura de este patrón se presenta entre 1/2 y 3/4 de la distancia horizontal entre el vértice y el primer día de la base inferior del triangulo, en este caso entre el 28 de febrero de 2008 (vértice estimado) y el 22 de enero de este año (primer punto de referencia para la base). La mitad o 1/2 fue el 8 de febrero y los 3/4 corresponden al 19 de febrero (próximo martes), así que estamos en el periodo en que este patrón debería generar una ruptura ya sea a la baja o al alza. De ocurrir esto la magnitud del movimiento esta dada por la distancia vertical en la parte más amplia del triangulo, en este caso serían 1.252 puntos.

La tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul del Gráfico C-segundo panel) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde del gráfico mencionado anteriormente) se espera una tendencia al alza.

Los niveles de soporte, resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.119 

9.056

9.041

8.923

8.727

Resistencias:

 

9.463 9.508

9.538

9.547

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C