Análisis IGBC Febrero 16/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 0,56% ubicándose en 8.009 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un avance de 5,93% en lo que va del año y se encuentra a 30,80% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 5,29% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo del promedio de 200 días y por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días. El IGBC continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas y por debajo de los promedios de 50 y 100 semanas. El índice se ubica en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Esta semana presenta un retroceso de 0,6% y en el mes un crecimiento de 2,8%.

El índice COLCAP bajó 0,45% y el COL20 retrocedió 0,38%.  Por estar cerrados los mercados norteamericanos el ADR de Ecopetrol (EC), el de Bancolombia (CIB)  y el ETF de Colombia (GXG) no fueron negociados.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10, 20 y 50 están ascendiendo. El IGBC continúa muy cerca del promedio de 10 días, el cual esta actuando como soporte. El promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ahora ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 100 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,56%, nivel inferior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 62,44 y mantiene la tendencia alcista. Por otra parte, el indicador MACD empezó a descender y presenta una tendencia lateral. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 82 y %D en 88, y se ubica en la zona de sobrecompra.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 11,75%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde y continúa señalando indecisión.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) presenta un sesgo bajista. Las tres líneas están (o muy cerca) en la zona de sobrecompra y la señal de cautela se incrementa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ se encuentra por debajo de la zona extrema y descendiendo. Por su parte, el ADX su ubica por encima del nivel de 21 señalando el comienzo de una nueva tendencia.

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En resumen, como mencioné la semana pasada…

el IGBC se encuentra probando la resistencia del nivel fibo 50% del movimiento descendente 9.950-6.285, el cual coincide con el nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.084-11.445. Los indicadores técnico dan señales de sobrecompra, lo que indica correcciones en el futuro próximo hacia 7.850 y 7.383 máximo.Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.400 en el corto plazo. A nivel semanal los indicadores continúan siendo favorables.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.980

7.900

7.791

7.728

Resistencias:

8.132

8.250

8.290

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