Análisis IGBC Febrero 19/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia retrocedió 0,02% para ubicarse en 9.467 unidades. El índice se encuentra a 22,25% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 11,47%. Nuevamente el IGBC se encuentra por encima del rango 9.056 – 9.287 y del fibo 38,2% del movimiento descendente 11.446 – 8.234. El índice probó la primera resistencia mencionada ayer en la sección de “Resistencias” y cerró por encima del máximo presentado la semana del 25 de enero del presente año (9.508), aunque la vela formada hoy señala un primer intento fallido por superar esta zona de resistencia. A nivel diario, el IGBC continúa dentro del canal superior conformado por las bandas de bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar. A nivel semanal, el índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desv.est. y ha salido del rango de consolidación de las últimas semanas, generando nuevamente un máximo más alto que el de la semana pasada.

El índice Col20 bajo 0,53% y el ColCap cerró con un incremento de 0,12%.

Como se mencionaba ayer…

“Analizando los promedios móviles de corto plazo, se observa que solo el promedio de 50 días se encuentra descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días están aumentando lentamente y seguramente se convertirán en soporte del índice para los próximos días.”

Esto sigue siendo válido. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.286 y el de 200 días descendió a 10.456. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10, 20 y la formación de orden perfecto con implicaciones bajistas por el momento no es válida. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 14,14%, inferior a la de ayer.

El indicador RSI retrocedió marginalmente y se ubica en 51,28 encontrándose por encima del nivel neutral de 50, lo cual es una buena señal de la fortaleza del movimiento del índice. Como se mencionó ayer, el MACD continúa con tendencia alcista y la barra del histograma es superior a la de ayer indicando un buen impulso en el índice. Por otra parte el estocástico se encuentra en 94(%K) y 79(%D), ubicándose en la zona de sobrecompra incrementando el riesgo de una pequeña corrección en los próximos días. La amplitud de la banda de 2 desv.est. disminuyo y se ubica en 8,31%. Como se ha mencionado la menor volatilidad presentada en las últimas semanas señala un fuerte movimiento del índice para los próximos días. Por su parte, las velas Heikin Ashi muestran una vela verde y como se mencionó ayer, luego de presentar un serie de velas verdes parecería que esta a punto de indicar una nueva tendencia al alza.

En resumen, el IGBC parece que ha salido del rango en el que se encontraba en las últimas semanas y hoy probó la primera resistencia ubicada 9.508-9.538 unidades. La mayoría de los indicadores técnicos están en terreno positivo y el mercado parece estar iniciando un nuevo movimiento alcista. Aunque el indicador estocástico señala un posible corrección esta debe ser pequeña. Históricamente cuando el componente %K se encuentra en 94 o más se presenta una corrección, de ocurrir debería ir hasta las 8.600 – 8.800 unidades. Correcciones más significativas e incluso señales de cambio de tendencia ocurren cuando el RSI, el MACD, el estocástico y el indicador presentado en la gráfica C se encuentran todos en situaciones extremas ya sea de sobrecompra o sobreventa y este no es el caso. 

La tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul del Gráfico C-segundo panel) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde del gráfico mencionado anteriormente) se espera una tendencia al alza.

Los niveles de soporte, resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.287

9.183

9.160

9.056

Resistencias:

9.538

9.750

9.752

9.843

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C