Análisis IGBC Febrero 19/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 0,10% ubicándose en 7.745 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un avance de 2,45% en lo que va del año y se encuentra a 33,08% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 9,77% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días y por encima, aunque cerca, de los promedios de 50 y 100 días. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas y por debajo de los promedios de 50 y 100 semanas. El índice se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana presenta un retroceso de 3,8% y en el mes una caída de 0,5%.

El índice COLCAP subió 0,13% y el COL20 retrocedió 0,38%.  El ADR de Ecopetrol (EC) subió 0,24%, el de Bancolombia (CIB) +0,40% y el ETF de Colombia (GXG) +0,82%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 20 y 50 están ascendiendo. El IGBC rompió el soporte representado por el promedio de 20 días y se aproxima a los promedios de 50 y 100 días, promedio que acaban de efectuar un cruce positivo . El promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ahora ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,09%, nivel ligeramente superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 46,63, rompiendo la línea de tendencia alcista de indicador lo cual no es una buena señal. Por otra parte, el indicador MACD  presenta una tendencia lateral luego de efectuar un cruce negativo el día de ayer. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 25 y %D en 62, presentando una tendencia negativa.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,24%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela negra y señala una tendencia a la baja.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) presenta un tendencia bajista. Las dos líneas están (o muy cerca) en la zona de sobrecompra y la señal de cautela se incrementa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI- cruzó al alza el componente positivo lo cual es una señal negativa para el desempeño futuro del IGBC.  Por su parte, el ADX su ubica por encima del nivel de 21 señalando el comienzo de una nueva tendencia.

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En resumen, como mencioné ayer el IGBC no pudo superar la resistencia del nivel fibo 50% del movimiento descendente 9.950-6.285, el cual coincide con el nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.084-11.445, y ahora se dirige al nivel 38,2% del primer movimiento mencionado, el cual debe actuar como soporte. Los indicadores técnico dan señales de sobrecompra, lo que indica correcciones en el futuro próximo hacia 7.850 y 7.383 máximo.Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.400 en el corto plazo. A nivel semanal los indicadores continúan siendo favorables.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.728

7.685

7.632

7.439

Resistencias:

7.837

7.957

8.132

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