Análisis IGBC Febrero 7/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con caída de 0,7%, para ubicarse en 8.812 unidades. El índice se encuentra a 31,34% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 17,59%. El IGBC cerró por debajo del rango de negociación de los últimos días y probó la zona de soporte ubicada entre 8.605 y 8.727. El comportamiento de hoy niega definitivamente el patrón de banderín alcista y la posibilidad de un pequeño rectángulo. A nivel diario, el IGBC continúa por encima del canal conformado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar o zona de indecisión y estas bandas se están cerrando rápidamente. A nivel semanal, el índice se encuentra nuevamente dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 2 y 3 desv.est., registrando así una ligera sobreextensión en el índice.

El índice Col20 cayó 0,58% y el ColCap cerró 1,06% más bajo que ayer.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se encuentra que los promedios de 20 y 50 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 10 días empezó nuevamente a descender. Como se mencionó ayer, el promedio de 10 días debe cruzar al alza el promedio de 20 días esta semana a pesar que ambos promedios están disminuyendo. Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.383 y el de 200 días descendió a 10.517. El orden de promedios sigue siendo (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20, 10 y la formación de orden perfecto con implicaciones bajistas continúa siendo válida. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 15,43%, disminuyendo frente a lo presentado ayer.

El indicador RSI descendió nuevamente y se ubica en 34,44 continuando en la condición de lateralidad. Como se mencionó ayer…

“El MACD ha detenido su ascenso, aunque la línea de señal (línea roja del primer panel de la gráfica B) esta aumentando. El indicador esta apunto de efectuar un cruce negativo, que creo no debe tener la misma potencia como señal que el cruce positivo efectuado a final de enero. Una caída en el IGBC posiblemente generaría una divergencia positiva en este indicador y el RSI y señalaría un buen punto de entrada.”

Esto sigue siendo válido. Por otra parte, el estocástico descendió ligeramente aunque se encuentra por encima del nivel neutral de 50. La amplitud de la banda de 2 desv.est. disminuyó a 21,79%, reflejando una menor volatilidad. Las velas Heikin Ashi presentan nuevamente una vela negra de mayor tamaño que la de ayer y parecería indicar una nueva tendencia a la baja, aunque el comportamiento errático de este indicador implica que se de una nueva vela negra mañana para estar más seguros.

En resumen, el IGBC salió del rango de negociación en el que se encontraba recientemente y se encuentra por debajo del piso de dicho rango. La mayoría de los indicadores técnicos aunque en terreno positivo están reflejando la indecisión actual en el mercado. Como se mencionó el viernes…

“Hay que esperar una confirmación alcista mediante una ruptura al alza del IGBC por encima del rango de negociación de los últimos días y que esta ruptura sea validada o una confirmación bajista que probablemente de como resultado final una divergencia positiva en los indicadores. En este último caso habrá que tener paciencia para saber cuando entrar. Por ahora la indecisión del mercado junto con la extraña similitud 2006-hoy, hacen que sea preferible mantenerse por fuera del mercado.”

Esto sigue siendo válido y la ruptura a la baja de ayer se validó con un cierre por debajo del rango de los últimos días. La vela formada hoy se conoce como Martillo y es una buena señal. Es necesario que el IGBC cierre por encima de la zona de soporte mencionada al comienzo del análisis y de las 8.923 unidades (fibo 21,4%) para que se mantenga un sesgo alcista, de no ser así solo estaría la diagonal fibo 61,8% como soporte entre el nivel actual y las 8.200 unidades.

La tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul del Gráfico C-segundo panel) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde del gráfico mencionado anteriormente) se espera una tendencia al alza.

Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

8.727

8.605

8.234

8.166

Resistencias:

8.923

9.056

9.111

9.191

9.287

PivotesR2: 8.980

R1: 8.896 Pivote: 8.782S1: 8.698

S2: 8.584

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