Análisis IGBC Julio 11/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró la semana con una caída de 1,4% ubicándose en 8.910 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 16,68% en lo corrido del año y se encuentra a 23,01% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 5,63% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días. Por otra parte, se ubica por debajo del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y la diagonal fibo 61,8%, que había servido de soporte este año. Finalmente, el IGBC continúa dentro del canal bajista conformado por las bandas de Bollinger una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo y dentro del canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. están. Durante la semana el índice acumuló una pérdida de 3,4% y durante el mes una pérdida de 2,9%

El índice COLCAP bajó 1,32% y el COL20 retrocedió 1,08%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. Hoy el IGBC probó nuevamente el promedio de 10 días el cual actuó como resistencia y el promedio de 200 días se encuentra muy cerca de la línea de tendencia de mediano plazo (línea roja gruesa). Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,21% superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 31,02, ligeramente por encima de la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD se ha estabilizado y mantiene la posibilidad de efectuar un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 9 y %D en 10, ambos indicadores se encuentran en la zona de sobreventa y descendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,18%, nivel inferior a la de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra de buen tamaño y señala una tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de un rebote. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa extrema y la señal positiva se sigue intensificando. Sin embargo, la tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- sale de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) continúa ascendiendo.

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En resumen, como se mencionó ayer el IGBC superó el nivel critico de 9.000 unidades, con lo cual se incrementa la probabilidad de caídas más profundas hacia las 8.500 unidades, inicialmente, y 7.650 como soporte fundamental. La tendencia continúa siendo bajista.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.727

8.668

8.605

8.541

Resistencias:

8.935

9.056

9.074

9.236

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Grafico A.

IGBC Julio 11/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 11/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 11/2008