Análisis IGBC Julio 13/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 0,01%, ubicándose en 9.627 puntos. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 27,34% en lo que va del año y se encuentra a 16,82% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 36,98% en los primeros siete meses del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de los promedios de 50, 100 y 200 días y cierra por debajo de los promedios de 10 y 20 días, lo cual es negativo para la evolución del IGBC. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Hasta el momento el promedio de 10 semanas cruza al alza el de 200 semanas. Esta semana el índice presenta un retroceso de 0,01% y en el mes presenta una caída de 2,6%.

El índice COLCAP bajó 0,03% y el COL20 avanzó 0,39%. El ADR de Ecopetrol (EC) subió 1,11%, el de Bancolombia (CIB) -0,35% y el ETF de Colombia (GXG) avanzó 1,31%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20, 50, 100 y 200 días están ascendiendo mientras que el de 10 días esta retrocediendo, lo cual señala debilidad en el corto plazo. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 20, 50, 100 y 200. Esta formación implica que el orden perfecto es alcista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,15% nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 49,99, ubicándose en el nivel neutral de 50 y el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza. Por su parte, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 27 y %D en 42, y ambos componentes están descendiendo acercándose a niveles de sobreventa.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,05%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela negra este vez incluida en la del viernes y señala una tendencia negativa.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y junto con las líneas de mediano plazo (líneas roja y verde) se encuentran en sobrecompra, lo cual apoya la corrección actual. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI- se ubica por encima del componente negativo, indicando una tendencia bajista. El ADX presenta una tendencia bajista y se encuentra en la zona extrema que señala pérdida de fuerza en la tendencia alcista.

Índices COLCAP y COL20:

El ColCap cierra por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días lo cual es una señal negativa. Los principales indicadores técnicos presentan un panorama negativo, donde el MACD esta descendiendo al igual que el RSI. La amplitud de las bandas de Bollinger es 6,05% y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Su próximo soporte es 1.077 (BB 1-dst) y 1.061 y resistencia en 1.103. Por otra parte, el Col20 presenta un panorama negativo con el RSI en el nivel neutral de 50 y los componentes del ADX señalando una tendencia a la baja. Este índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Hay que anotar que el COL20 probó el promedio móvil de 50 días el día viernes y rebota de este nivel, lo cual lo válida como soporte en el corto plazo.
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Gráfica COLCAP

Gráfica COLCAP

En resumen, el IGBC presenta su segunda jornada consecutiva de indecisión luego de retroceder fuertemente la semana pasada, luego de validar como resistencia importante el piso del rango que se presentó en 2007 y que corresponde al nivel fibo 21,4% del movimiento alcista de largo plazo 4.269 – 11.574. El índice tiene como soportes importantes los promedios móviles de 10 y 200 semanas (9.520 y 9.507, respectivamente). Por otra parte, los indicadores técnicos diarios presentan un panorama negativo, situación que también se presenta en el COLCAP y COL20, y que apoya el movimiento correctivo actual. Las correcciones que se presenten deben tener un primer soporte importante en los niveles fibo 38,2% (8.768) del movimiento 4.269 – 11.574 y 78,6% (9.163) del movimiento 9.952 – 6.276. A nivel semanal los indicadores son positivos aunque la mayoría están en sobrecompra. Analizando el agregado, la mayoría de las acciones están corrigiendo los niveles de sobrecompra en los que se encontraban(segundo panel gráfica A).

Gráfica COL20

Gráfica COL20

Los niveles de soporte y resistencia del IGBC para la siguiente sesión son los siguientes: 

 

Soportes: 

9.486

9.477

9.327

9.163

8.865

Resistencias:

9.773

9.851

9.917

9.952

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