Análisis IGBC Julio 14/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 0,49% ubicándose en 8.866 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 17,09% en lo corrido del año y se encuentra a 23,39% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 4,74% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días, del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y de la diagonal fibo 61,8%, que había servido de soporte este año. Finalmente, el IGBC continúa dentro del canal bajista conformado por las bandas de Bollinger una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo y el índice se ubica dentro del canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. están. Durante el mes el índice acumula una pérdida de 3,4%

El índice COLCAP bajó 0,23% y el COL20 retrocedió 0,46%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. El promedio de 200 días se encuentra muy cerca de la línea de tendencia de mediano plazo (línea roja gruesa), lo cual fortalece dicha línea como resistencia. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,50% superior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 29,81, entrando nuevamente a la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD se ha estabilizado y mantiene la posibilidad de efectuar un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 5 y %D en 8, ambos indicadores se encuentran en la zona de sobreventa y descendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,54%, nivel inferior a la del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra de buen tamaño y continua señalando una tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de un rebote. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa extrema y la señal positiva se sigue intensificando. La tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- vuelve a entrar a la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) continúa ascendiendo.

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En resumen, el IGBC continúa con su tendencia bajista y ya ha superado claramente el nivel psicologico de 9.000 unidades, siendo el próximo soporte el mínimo del 4 de marzo del presente año, 8.541 unidades. El panorama a nivel semanal es bajista.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.727

8.668

8.605

8.541

Resistencias:

8.935

9.043

9.149

9.293

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Grafico A.

IGBC Julio 14/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 14/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 14/2008