Análisis IGBC Julio 15/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 1,49% ubicándose en 8.734 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 18,33% en lo corrido del año y se encuentra a 24,54% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 7,41% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días, del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y de la diagonal fibo 61,8%, que había servido de soporte este año. El IGBC probó dós soportes importantes que ya habían sido válidados este año: a comienzos de febrero y principios de marzo. Finalmente, el IGBC se ubica dentro del canal conformado por las bandas de Bollinger una y dos desviaciones estándar señalando sobreextensión en el movimiento del índice.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendoasí como dentro del canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. están. En lo que va de la semana, el índice acumula una pérdida de 2,0% y durante el mes acumula una pérdida de 4,8%.

El índice COLCAP bajó 1,50% y el COL20 retrocedió 0,37%.

Como se mencionó ayer…

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. El promedio de 200 días se encuentra muy cerca de la línea de tendencia de mediano plazo (línea roja gruesa), lo cual fortalece dicha línea como resistencia. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista.

Esto sigue siendo válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,74% superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 26,47, entrando nuevamente a la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD se ha estabilizado aunque hoy presenta un ligero descenso y aún mantiene la posibilidad de efectuar un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 6 y %D en 7, ambos indicadores se encuentran en la zona de sobreventa y descendiendo. En este indicador existe la posibilidad de una divergencia positiva en el corto plazo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,08%, nivel inferior a la de ayer.

Como se mencionó ayer…

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra de buen tamaño y continua señalando una tendencia bajista.

Esto sigue siendo válido.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de un rebote. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa extrema y la señal positiva se sigue intensificando. La tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- vuelve a entrar a la zona históricamente extrema y asciende. El ADX (línea azul) continúa ascendiendo. Aún hay espacio para caídas adicionales.

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Al igual que ayer…

En resumen, el IGBC continúa con su tendencia bajista y ya ha superado claramente el nivel psicológico de 9.000 unidades, siendo el próximo soporte el mínimo del 4 de marzo del presente año, 8.541 unidades. El panorama a nivel semanal es bajista.

Adicionalmente, el índice esta ligeramente sobreextendido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.605

8.550

8.246

Resistencias:

8.935

9.015

9.056

9.146

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Gráfico A.

IGBC Julio 15/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 15/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 15/2008