Análisis IGBC Julio 2/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,1% ubicándose en 9.001 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 15,83% en lo corrido del año y se encuentra a 22,23% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 6,75% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de todos los promedios aquí presentados y del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466. De igual forma, el índice continúa muy cerca del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y hoy probó la diagonal fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.098 – 11.440. Finalmente, el IGBC continúa dentro del canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Durante la semana y el mes el índice acumula una pérdida de 1,9%.

El índice COLCAP bajó 0,024% y el COL20 subió 0,021%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, lo cual caracteriza una tendencia a la baja. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 20, 100 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es por el momento es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,10% superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 24,58, aún en la zona de sobreventa y continúa con la tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 2 y %D en 4, ambos altamente sobrevendidos.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 14,62%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra de mayor tamaño de buen tamaño aunque su mínimo no es inferior al de ayer y la tendencia bajista continúa.

Como se mencionó ayer…

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa y la señal positiva se sigue intensificando. Sin embargo la tendencia según este indicador es a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- vuelve a subir dentro de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 y ascendiendo, lo cual señala fortaleza en la tendencia actual.

Esto sigue siendo válido.

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Como se mencionó ayer…

En resumen, el IGBC continúa en la parte baja de esta zona de congestión, ubicada más o menos entre 9.300 y 8.890, y tiene como soporte el nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y la diagonal fibo 61,8%: 8.935, la cual fue probada hoy. Si sobrepasa este soporte los siguientes niveles de soporte sería 8.668 y 8.541, mínimos de febrero y marzo respectivamente. Hay que recordar que la tendencia sigue siendo a la baja.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.953

8.935

8.914

8.727

8.668

Resistencias:

9.217

9.293

9.479

9.509

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Grafico A.

IGBC Julio 2/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 2/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 2/2008