Análisis IGBC Julio 28/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 1,12% ubicándose en 8.797 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 17,73% en lo corrido del año y se encuentra a 23,99% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 6,06% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días, del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y de la diagonal fibo 61,8%. El IGBC se ubica ligeramente por encima de la zona de soporte 8.605 – 8.727, la cual coincide con el nivel fibo 50% del movimiento alcista 6.085 – 11.446. El IGBC cruzó a la baja el promedio de diez días lo cual es negativo para el índice. Finalmente, el IGBC continúa dentro de la zona de indecisión conformada por las bandas de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Por otra parte, el índice continúa dentro del canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. están. Esta semana, el índice acumula una pérdida de -1,1% y durante el mes retrocede 4,2%.

El índice COLCAP bajó 1,14% y el COL20 retrocedió 1,63%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan con tendencia bajista. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia de mediano plazo y el promedio de 50 días se ubica muy cerca de la línea de tendencia de corto plazo (línea roja discontinua), cruzando hoy a la baja el promedio de 100 días. Los promedios aquí analizados se encuentran ahora ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que se ha creado un orden perfecto bajista, ahora hay que esperar la confirmación de la señal en las próximos cinco sesiones. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,64% ligeramente inferior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedio y alcanza un nivel de 36,70, ubicándose por encima de la zona de sobreventa pero con nivel menor al del viernes. Este indicador continúa presentando una divergencia positiva con el IGBC. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra saliendo de su tendencia lateral aumentando con respecto al viernes. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 37 y %D en 34, ubicándose por encima de la zona de sobreventa y ascendiendo. Al igual que los otros dos indicadores presenta una divergencia positiva en el corto plazo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,89%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela verde de tipo doji señalando indecisón.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es lateral, estando ambas en terreno de sobreventa  y la línea verde se ubica por encima de la línea roja lo cual es una señal prematura de rebote. El indicador diario (línea negra) presenta tendencia positiva y cerca de salir de sobreventa. La señal continúa siendo positiva. A pesar de esto la tendencia según este indicador continúa siendo a la baja o neutral en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- se encuentra descendiendo al igual que el ADX (línea azul) lo cual señala debilidad en la tendencia actual del IGBC.

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En resumen, el IGBC continúa en consolidación sobre el nivel fibo 50% del movimiento ascendente 6.085 – 11.446 y continúa por debajo de la línea roja gruesa que indica una tendencia bajista. Nuevamente el índice se acerca al nivel de 8.750 que ha servido de soporte este año. La mayoría de los indicadores continuan señalando un rebote, ya sea por que se encuentran en divergencia con el IGBC o por que se encuentran en sobreventa. Como se ha venido mencionando recientemente…

El primer nivel de resistencia es la diagonal fibo que fue penetrada hace unas semanas (9.050 aproximadamente) y que debe ser validada. Mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama de mediano plazo seguirá siendo pesimista. Por otra parte, si el IGBC no rebota y rompe a la baja los 9.500 de manera decisiva,  el siguiente nivel de soporte sería el mínimo del 4 de marzo del presente año, 8.541, seguido del mínimo del 21 de enero, 8.251. El panorama a nivel semanal continúa siendo bajista.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.764

8.727

8.605

8.541

Resistencias:

8.920

9.056

9.135

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Gráfico A.

IGBC Julio 25/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 25/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 25/2008