Análisis IGBC Julio 28/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 1,73%, ubicándose en 10.063 puntos. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 33,11% en lo que va del año y se encuentra a 13,05% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 48,29% en los primeros siete meses del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de todos los promedios semanales aquí presentados y continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Esta semana el índice presenta un retroceso de 2,2% y en el mes presenta un incremento de 1,9%.

El índice COLCAP bajó 1,45% y el COL20 retrocedió 2,92%. El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 2,79%, el de Bancolombia (CIB) -0,87% y el ETF de Colombia (GXG) -1,18%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan ascendiendo. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 20, 50, 100 y 200. Esta formación implica que el orden perfecto es alcista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 21,40% nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 60,90, saliendo de la zona de sobrecompra y el indicador MACD esta ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer. Ambos indicadores están formando divergencias negativas con el IGBC. Por su parte, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 83 y %D en 90, ubicandose en la zona de sobrecompra y descendiendo lo cual es negativo para el IGBC.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,31%, nivel superior al de ayer reflejando una mayor volatilidad.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde tipo doji y señala un cambio de tendencia que deberá ser confirmado por una vela negra el día de mañana.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y las líneas de mediano plazo (líneas roja y verde) presentan una tendencia lateral con sesgo bajista en la zona de sobrecompra, lo cual indica una alta probabilidad de una corrección mayor en las próximas semanas. La línea de corto plazo se encuentra ligeramente por debajo de la zona de sobrecompra creando una divergencia negativa con el IGBC. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ continúa por encima del componente negativo y saliendo de la zona extrema. El ADX presenta una tendencia alcista.

Índices COLCAP y COL20:
El COLCAP cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 días mientras que los principales indicadores técnicos presentan un panorama mixto, donde el MACD esta ascendiendo aunque con menor fuerza y el RSI sale de la zona de sobrecompra, creando una divergencia negativa con el COLCAP. La amplitud de las bandas de Bollinger es 7,16% y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Su próximo soporte es 1.117 (PM 10 días) y 1.110 y resistencia en 1.168. Por otra parte, el COL20 presenta un RSI que cruza a la baja el nivel neutral de 50 y el índice se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger. Los componentes del ADX efectúan un cruce negativo con el DI- cruzando al alza el DI+.

[ad#inpost]

Gráfica COLCAP

Gráfica COLCAP

En resumen, el IGBC retrocede fuertemente luego de encontrar resistencia en el nivel fibo 78,6% del movimiento 11.446 – 6.272. El índice IGBC tiene como soportes importantes los promedios móviles de 10 y 200 semanas (9.776 y 9.541, respectivamente), así como en nivel fibo 21,4% (9.994) del movimiento 4.269 – 11.547. Por otra parte, los indicadores técnicos diarios presentan un panorama negativo ya que están descendiendo de sobrecompra y han formada divergencias negativas. A nivel semanal los indicadores son positivos aunque la mayoría están en sobrecompra y al igual que a nivel diario, creando divergencias negativas.  Analizando el agregado, la mayoría de las acciones están descendiendo de niveles de sobrecompra (segundo panel gráfica A).

Gráfica COL20

Gráfica COL20

Los niveles de soporte y resistencia del IGBC para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:
9.994

9.952

9.924

9.868

9.776

Resistencias:

10.122

10.320

10.336

10.348

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.


El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com. Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor. Finanzas y Dinero no se compromete a publicar este análisis de manera diaria y este será públicado en la medida en que el autor u autores dispongan de la información y/o tiempo requerido para ello.