Análisis IGBC Julio 3/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 1,91% ubicándose en 9.172 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 14,23% en lo corrido del año y se encuentra a 20,75% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 1,16% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de todos los promedios aquí presentados y del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466. De igual forma, el índice continúa cerca del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y hoy reboto de la diagonal fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.098 – 11.440, la sirvió de soporte en las dos últimas sesiones. Finalmente, el IGBC se ubica dentro del canal bajista conformado por las bandas de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Durante la semana y el mes el índice acumula una pérdida de 0,1%.

El índice COLCAP subió 1,51% y el COL20 avanzó 0,57%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo y hoy el IGBC probó el promedio de 10 días, el cual actuó como resistencia. Adicionalmente, el promedio de 20 días cruzó a la baja el promedio de 100 días con lo cual, los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,37% superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 35,88, por encima de la zona de sobreventa y probando la línea de tendencia bajista para este indicador. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo aunque con menor fuerza y con posibilidades de efectuar un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 8 y %D en 4, ambos altamente sobrevendidos y hoy efectuó un cruce positivo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 14,05%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra cercana a un doji, señalando un pérdida de fuerza en la tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando la primera de ellas en terreno de sobreventa y la segundo a punto de entrar a esta zona. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa y la señal positiva se sigue intensificando. Sin embargo la tendencia según este indicador es a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- sale de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 pero ha detenido su ascenso.

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En resumen, el IGBC ha rebotado de la diagonal fibo 61,8%, la cual sirvió de soporte a comienzos de marzo, aunque este rebote se vio limitado por el promedio móvil de 10 días el cual viene descendiendo. Las condiciones para un rebote están dadas, aunque este no debe ser muy grande. Como se mencionó esta semana…

Si sobrepasa este soporte los siguientes niveles de soporte sería 8.668 y 8.541, mínimos de febrero y marzo respectivamente. Hay que recordar que la tendencia sigue siendo a la baja.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.953

8.935

8.914

8.727

8.668

Resistencias:

9.187

9.293

9.467

9.538

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Grafico A.

IGBC Julio 3/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 3/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 3/2008