Análisis IGBC Julio 4/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,6% ubicándose en 9.227 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 13,71% en lo corrido del año y se encuentra a 20,27% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 0,57% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 20, 50, 100 y 200 días y hoy cruzó al alza el promedio de 10 días. Por otra parte, se ubica por debajo del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466 y cerca del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). Finalmente, el IGBC se ubica dentro de la zona de indecisión conformado por las banda de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Durante la semana y el mes el índice acumula una ganancia de 0,5%. Esta semana el IGBC deja una vela japonesa de tipo “hammer” o martillo, que al aparecer despues de una tendencia bajista señala un cambio de tendencia, el cual necesita ser confirmado por una vela blanca la próxima semana.

El índice COLCAP subió 0,56% y el COL20 avanzó 0,40%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo y hoy el IGBC superó el promedio de 10 días, lo cual es positivo para el índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,21% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y alcanza un nivel de 39,03, por encima de la zona de sobreventa y de la línea de tendencia bajista para este indicador, lo cual es positivo. Por otra parte, el indicador MACD esta ascendiendo y con posibilidades de efectuar un cruce positivo la otra semana. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 18 y %D en 9, ambos altamente sobrevendidos y con tendencia alcista.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 13,09%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela verde lo cual indica un cambio de tendencia de bajista a alcista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa y la señal positiva se sigue intensificando con la posibilidad de un rebote la próxima semana. Sin embargo, la tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- sale de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 y desciende.

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En resumen, el IGBC ha rebotado de la diagonal fibo 61,8%, y superó el promedio móvil de 10 días el cual viene descendiendo. Las condiciones para un rebote están dadas, aunque este no debe ser muy grande.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.194

8.953

8.935

8.914

8.727

Resistencias:

9.293

9.429

9.479

9.538

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El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

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Grafico A.

IGBC Julio 43/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 4/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 4/2008

Comentarios

  1. jorge martinez dice:

    Buenas noches. Dos dudas me quedaron.

  2. jorge martinez dice:

    Buenas noches: dos dudas me quedaron. 1. porque hay indecision segun las bandas de bolinger? y 2. porque el rebote no va a ser grande?. Acaso por los pocos volumenes transados? O quizas porque la mayoria de las acciones no han dado señales claras de compra? Como siempre mi respeto y admiracion por tus analisis. Para mi y creo que para muchos otros, nos son de gran utilidad. feliz noche y fin de semana

  3. Jorge,

    Gracias por sus comentarios. Con respecto a las preguntas…
    1. Los mercados tienden a estar más tiempo en una tendencia lateral que en una tendencia alcista o bajista y esto se refleja en que el precio se mantiene dentro de la BB de una desviación estándar, por eso es una zona de indecisión. Cuando arranca una tendencia, esta suele mantenerse dentro del canal bajista o alcista formada por la banda inferior o superior de la BB de 1 y 2 desv. est. según sea el caso.
    2. La mayoría de las acciones están sobrevendidas a nivel diario pero a nivel semanal el panorama no es bueno. Por eso a corto puede darse un rebote pero no debe durar mucho.

    Saludos,