Análisis IGBC Julio 7/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 1,0% ubicándose en 9.135 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 14,58% en lo corrido del año y se encuentra a 21,07% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un avance de 0,09% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días, luego de haber cerrado el viernes por encima del promedio de 10 días, circunstancia que no pudo sostener hoy. Por otra parte, se ubica por debajo del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466 y cerca del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). Finalmente, el IGBC continúa dentro de la zona de indecisión conformado por las banda de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Durante la semana el índice acumula una pérdida de 1,0% y durante el mes el índice una pérdida de 0,5%

El índice COLCAP bajó 0,72% y el COL20 retrocedió 0,95%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. El IGBC volvío a cerrar por debajo del promedio de 10 días, validando este nivel como resistencia. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,33% superior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 35,84, aún por encima de la zona de sobreventa aunque descendiendo con respecto al nivel presentado el viernes. Por otra parte, el indicador MACD esta ascendiendo y con posibilidades de efectuar un cruce positivo esta semana, como se había mencionado el viernes. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 24 y %D en 17, ambos indicadores se encuentran en la zona de sobreventa pero están ascendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 12,00%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela verde de menor tamaño que la del viernes y señala indecisión.

Como se mencionó el viernes….

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa y la señal positiva se sigue intensificando con la posibilidad de un rebote la próxima semana. Sin embargo, la tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- sale de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 y desciende.

Esto sigue siendo válido.

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En resumen, el IGBC se encuentra en un nivel critico pues tiene como soporte la diagonal fibo 61,8% la cual fue probada la semana pasada y que de ser rota abriría el camino a caídas más profundas hacia las 8.500 unidades, inicialmente y 7.650, como soporte fundamental. Como se mencionó el vernes, “Las condiciones para un rebote están dadas, aunque este no debe ser muy grande.”, esto se debe a que el indicador de la gráfica C ya se encuentra en sobreventa tanto en el corto como en el mediano plazo sin embargo la línea azul aún esta descendiendo, sin cruzar el nivel medio de 50. Adicionalmente , el MACD y el estocástico tienen un sego positivo a nivel diario, aunque a nivel semanal el MACD da una señal negativa y el estocástico esta en sobreventa (lo cual es positivo), es decir dan señales contradictorias.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.056

8.953

8.935

8.914

8.727

Resistencias:

9.176

9.293

9.386

9.481

9.538

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Grafico A.

IGBC Julio 7/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 7/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 7/2008