Análisis IGBC Julio 8/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 1,48% ubicándose en 9.000 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 15,84% en lo corrido del año y se encuentra a 22,23% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 2,35% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días. Por otra parte, se ubica por debajo del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466, de la diagonal fibo 61,8% y cerca del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). Finalmente, el IGBC entró al canal bajista conformado por las bandas de Bollinger una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo y dentro del canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. estan. Durante la semana el índice acumula una pérdida de 2,5% y durante el mes el índice una pérdida de 1,9%

El índice COLCAP bajó 1,20% y el COL20 retrocedió 1,14%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 100, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto esta cerca de dar una señal bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,60% superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 31,76, ligeramente por encima de la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD empezó a descender aunque marginalmente y se mantiene la posibilidad de efectuar un cruce positivo esta semana. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 17 y %D en 20, ambos indicadores se encuentran en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 11,52%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra y continúa señalando indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja, estando ambas en terreno de sobreventa. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa extrema y la señal positiva se sigue intensificando con la posibilidad de un rebote en el corto plazo. Sin embargo, la tendencia según este indicador continúa siendo a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- vuelve a entrar a la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 y asciende nuevamente.

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En resumen, como se mencionó ayer el IGBC se encuentra en un nivel critico y hoy cerró por debajo del soporte establecido por la diagonal fibo 61,8%, la cual ya había sido probada en varias oportunidades este año. Un cierre decisivo por debajo de este nivel y del fibo 21,4%, mencionado al comienzo, abriría el camino a caídas más profundas hacia las 8.500 unidades, inicialmente y 7.650, como soporte fundamental. A nivel semanal, parece que se esta formando un Hombro-Cabeza-Hombro (ver gráfica D), teniendo ya listo la parte HC y el siguiente H se podría formar si se mantiene las 9.000 unidades (aprox) y el índice rebota. En todo caso la tendencia es bajista.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.935

8.834

8.727

8.668

8.541

Resistencias:

9.056

9.146

9.293

9.343

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Grafico A.

IGBC Julio 8/2008

Gráfico B.

IGBC Julio 8/2008

Gráfico C.
IGBC Julio 8/2008

Gráfico D.
Semanal IGBC Julio 8/2008