Análisis IGBC Junio 11/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,2%, ubicándose en 9.711 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 9,19% en lo corrido del año y se encuentra a 19,18% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 7,56% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 días. Por otra parte, el índice continúa por debajo del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446, del nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856) y de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446, la cual ha servido desde mediados de enero del presente año como “punto medio” para el índice. El IGBC se encuentra por debajo del rango que conforma el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica en el canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar, corrigiendo así la sobreextensión en la que se encontraba.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima del promedio móvil de 20 semanas y por debajo de los promedios de 10, 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana el índice acumula una pérdida de 2,8% y durante el mes acumula una pérdida de 3,3%.

El índice COLCAP bajó 0,11% y el COL20 retrocedió 0,10%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y el único promedio que se encuentra ascendiendo es el de 50 días el cual había servido de soporte para el índice ayer y el 14 de abril, pero que hoy no fue respetado. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,39% nivel igual al de ayer.

El oscilador RSI continúa retrocediendo y alcanza un nivel de 41,01, por debajo del nivel neutral de 50 y con tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD continúa con su descenso, lo cual es negativo para el índice. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 10 y %D en 20, ambos componentes descendiendo y  en terreno de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,33%, nivel superior al de ayer y se encuentra en los niveles históricos antes mencionados.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra de mayor tamaño que la de ayer, lo cual es negativo para la evolución del IGBC.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra descendiendo, lo cual indica una tendencia a la baja en el corto plazo. Este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente.

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En resumen, como se mencionó ayer…

el IGBC se encuentra en una etapa de corrección y se prepara para un movimiento fuerte en los próximos días según se concluye de la baja amplitud de las Bandas de Bollinger. Esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.753  y 9.476. A nivel técnico los indicadores arrojan señales mixtas. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Esto sigue siendo válido. El RSI semanal se ubica por debajo de 50, lo cual es negativo, aunque es necesario esperar unas semanas más para estar seguros si existe una tendencia bajista de mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.680

9.538

9.476

9.444

Resistencias:

9.753

9.843

9.906

9.940

9.970

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Grafico A.

IGBC Junio 11/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 11/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 11/2008