Análisis IGBC Junio 16/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,14% ubicándose en 9.697 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 9,32% en lo corrido del año y se encuentra a 16,21% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 8,46% en lo que va del año.

Como se ha mencionado desde la semana pasada…

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 días, así como por debajo del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446, del nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856) y de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446, la cual ha servido desde mediados de enero del presente año como “punto medio” para el índice. El IGBC continúa ligeramente por debajo del rango que conforma el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica en el canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Básicamente en los últimos tres días el IGBC se ha movido en un rango de 118 puntos, una clara señal de indecisión.

Esto sigue siendo válido.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima del promedio móvil de 20 semanas y por debajo de los promedios de 10, 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana el índice acumula una pérdida de 0,1% y durante el mes acumula una pérdida de 3,4%.

El índice COLCAP bajo 0,02% y el COL20 retrocedió 0,15%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo, mientras que el de 50 días esta ascendiendo y fue probado hoy sirviendo como resistencia para el avance del IGBC. Por otra parte, el promedio de 200 días continúa descendiendo, mientras que el de 100 días empezó a ascender y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,26% inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió marginalmente y alcanza un nivel de 40,30, aún por debajo del nivel neutral de 50 y con tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD descendiendo, lo cual es negativo para el índice. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 13 y %D en 12, ambos en terreno de sobreventa y sin tendencia definida.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,30%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra de mayor tamaño que la del viernes. Este indicador sigue señalando una tendencia negativa en el IGBC.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra descendiendo, lo cual indica una tendencia a la baja en el corto plazo. Este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente.

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En resumen, el IGBC se encuentra en una etapa de indecisión en el corto plazo esperando la reunión del Banco de la República esta semana y el comportamiento del dólar a nivel mundial y local.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.680

9.538

9.476

9.445

Resistencias:

9.765

9.833

9.868

9.901

9.940

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Grafico A.

IGBC Junio 16/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 16/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 16/2008