Análisis IGBC Junio 17/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 1,1% ubicándose en 9.589 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 10,33% en lo corrido del año y se encuentra a 17,15% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 9,13% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 días, así como por debajo del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446. Por otra parte se acerca al nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.476), nivel que coincide con los máximos de finales de enero, mediados de marzo y abril. El IGBC se encuentra por debajo del rango que conforma el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica en el canal conformado por la banda de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar, lo cual indica que el movimiento esta sobreextendido.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima del promedio móvil de 20 semanas y por debajo de los promedios de 10, 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana el índice acumula una pérdida de 1,3% y durante el mes acumula una pérdida de 4,5%.

El índice COLCAP bajo 1,19% y el COL20 retrocedió 0,74%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo, mientras que el de 50 días esta ascendiendo. El promedio de 10 días se alista a cruzar a la baja el promedio de 50 días. Por otra parte, el promedio de 200 días continúa descendiendo, mientras que el de 100 días esta ascendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,15% inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y alcanza un nivel de 35,31, con tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD descendiendo, lo cual es negativo para el índice. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 9 y %D en 12, ambos en terreno de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,74%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra de mayor tamaño que la de ayer. Este indicador sigue señalando una tendencia negativa en el IGBC.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra en la zona de sobreventa, lo cual arroja una señal inicial positiva indicando un posible rebote en los proximos días. Sin embargo la tendencia es a la baja en el mediano plazo. Como se ha mencionado, este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente.

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En resumen, el IGBC salió del estrecho rango en el que se encontraba desde finales de la semana pasada y se acerca al nivel objetivo mencionado anteriormente. En la gráfica D se presenta el IGBC a nivel semanal y se señala el canal ligeramente alcista (línea roja discontinua) que se presento el año pasado (junto con el canal lateral) y se ve como el máximo alcanzado en mayo de 2008 prueba directamente la base de dicho canal (resaltado en amarillo), lo cual válida este nivel como resistencia mayor. Esto no es nada positivo para el desempeño del IGBC en lo que resta del año

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.538

9.476

9.456

9.287

Resistencias:

9.680

9.752

9.801

9.843

9.876

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Grafico A.

IGBC Junio 17/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 17/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 17/2008

Gráfico D.
IGBC Junio 17/2008