Análisis IGBC Junio 25/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un avance 1,05%, ubicándose en 9.805  puntos. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 29,69% en lo que va del año y se encuentra a 15,28% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 32,95% en los primeros seis meses del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de todos los promedios diarios presentados habitualmente y permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Esta semana el índice presenta un avance de 0,6% y en el mes presenta un incremento de 5,9%.

El índice COLCAP subió 0,78% y el COL20 avanzó 1,43%. El ADR de Ecopetrol (EC) subió 1,16%, el de Bancolombia (CIB)  +1,77% y el ETF de Colombia (GXG) avanzó 3,17%. 

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que todos los promedios diarios aquí presentados continúan ascendiendo lo cual apoya la tendencia al alza de los últimos meses. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 20, 50, 100 y 200. Esta formación implica que el orden perfecto es alcista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 18,04% nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 73,84, permaneciendo en la zona de sobrecompra y continúa formando una divergencia negativa con el índice. El indicador MACD mantiene su tendencia lateral con un sesgo bajista. Por su parte, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 87 y %D en 87, y ambos componentes continúan en sobrecompra.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,29%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta una vela verde y señala continuidad en la tendencia alcista.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y junto con las líneas de mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se encuentran en sobrecompra, lo cual incrementa la señal de alerta de una corrección. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+, el cual continúa dentro de la zona históricamente alta y descendiendo, señalando una corrección y sigue formando una divergencia negativa con el IGBC. El ADX presenta una tendencia bajista y se encuentra en la zona extrema que señala pérdida de fuerza en la tendencia e incrementa la probabilidad de un cambio de tendencia.

Índices COLCAP y COL20:

Gráfica COLCAP

Gráfica COLCAP

El ColCap continúa ascendiendo acercándose a los 1.100 puntos así como al nivel fibo 127,2% del movimiento bajista 1.031 – 664. Los principales indicadores técnicos siguen señalando una corrección. El MACD presenta una tendencia lateral y el RSI continúa en la zona de sobrecompra. La amplitud de las bandas de Bollinger es 8,99% y el índice se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Su próximo soporte es 1.079 (PM 10 días) y 1.060 y resistencia en 1.100. Por otra parte, el Col20 presenta un RSI formando una divergencia con el índice y descendiendo desde sobrecompra, al igual que el ADX y DI+. Este índice se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger y continúa “pivotando” alrededor del techo del canal formado desde octubre y noviembre del año pasado.

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Gráfica COL20

Gráfica COL20

En resumen, el IGBC continúa avanzando con fuerza e incrementando sus niveles de sobrecompra, lo cual presagia que la corrección que se presente será súbita y fuerte. Como he venido mencionando…”Por otra parte, los indicadores técnicos diarios continúan altamente sobrecomprados y formando divergencias negativas con el IGBC, situación que también se presenta en el COLCAP y COL20. Las correcciones que se presenten deben tener un primer soporte importante en los niveles fibo 38,2% (8.768) del movimiento 4.269 – 11.574 y 61,8% (8.544) del movimiento 9.952 – 6.276. A nivel semanal los indicadores son positivos aunque la mayoría ya están en sobrecompra. Analizando el agregado, la mayoría de las acciones continúan en niveles de sobrecompra (segundo panel gráfica A), e incrementa la probabilidad de una etapa bajista. De los tres índice el COL20 es el primero que esta saliendo de sobrecompra, lo cual indicaría que ya se inicio el proceso de corrección en el mercado.” Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia del IGBC para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.661

9.500

9.311

Resistencias:

9.879

9.952

9.994

10.000

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