Análisis IGBC Junio 20/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró la semana con un incremento de 1,6% ubicándose en 9.308 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 12,96% en lo corrido del año y se encuentra a 19,57% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 4,46% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446, del nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.476), y se encuentra por encima del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466. Finalmente, el IGBC se encuentra dentro del canal conformado por la banda de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar, saliendo así del nivel de sobreextensión en el que se encontraba.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas. Esta semana el índice acumuló una pérdida de 4,1% y durante el mes acumula una pérdida de 7,3%.

El índice COLCAP subio 1,89% y el COL20 avanzó 1,43%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 días se encuentran descendiendo y hoy el promedio de 20 días cruzó a la baja el de 50 días, otro evento negativo para el índice. El promedio de 200 días continúa descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 20, 10 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 5,68% inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanzó y alcanza un nivel de 31,93, por encima del nivel de sobreventa aunque continúa con la tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza, lo cual es negativo para el índice. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 6 y %D en 4, ambos altamente sobrevendidos aunque hoy hubo un cruce positivo

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,98%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra aunque esta vez es de menor tamaña que la de ayer, lo cual indica una ligera pérdida de fuerza en la tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) reboto de la zona de sobreventa y ahora se ubica ligeramente por encima de ella. La señal positiva continúa indicando una correción al alza en los próximos días. Sin embargo la tendencia según este indicador es a la baja en el mediano plazo. Es necesario esperar que las líneas roja y verde entren en sobreventa para que se incremente la probabilidad de un cambio de tendencia de baja a alza (ver gráfica C y analizar los eventos anteriores tanto de sobreventa como de sobrecompra). En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- descendio estando en una zona históricamente extrema  y el ADX (línea azul) ya ha generado una señal de cambio de tendencia pues se ubica por encima del nivel de 20 y ascendiendo.

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En resumen, el IGBC cerró la semana con un tono positivo aunque no lo suficiente para contrarestar las fuertes caídas presentadas a lo largo de la semana. La tendencia sigue siendo a la baja. El siguiente soporte significativo esta compuesto por el nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y la diagonal fibo 61,8%. La gráfica D presenta la situación a nivel semanal, la cual sigue siendo negativa.

Como mencione ayer..

En este momento es mejor tener cuatela y preferiblemente estar en efectivo para aprovechar las oportunidades que se presenten en los próximos días

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.056

8.935

8.914

8.727

8.541

Resistencias:

9.478

9.538

9.595

9.680

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Grafico A.

IGBC Junio 20/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 20/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 20/2008

Gráfico D.
IGBC Junio 20/2008