Análisis IGBC Junio 23/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana prácticamente estable con un ligero retroceso de 0,02% ubicándose en 9.306 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 12,97% en lo corrido del año y se encuentra a 19,59% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 2,32% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446, del nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.476), y se encuentra por encima del nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466. Hoy probó la resistencia que se ubica en el nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446. Finalmente, el IGBC se encuentra dentro del canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas. Durante el mes, el índice acumula una pérdida de 7,3%.

El índice COLCAP bajó 0,014% y el COL20 retrocedió 0,18%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 días continúan descendiendo, lo cual caracteriza una tendencia a la baja. El promedio de 100 días continúa ascendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 20, 10 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 5,61% inferior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedio y alcanza un nivel de 31,87, por encima del nivel de sobreventa aunque continúa con la tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza, lo cual es negativo para el índice. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 11 y %D en 6, ambos altamente sobrevendidos pero con tendencia al alza.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,76%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra aunque de menor tamaño que la del viernes y totalmente “envuelta” por esta. Esto indica pérdida de fuerza en la tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) reboto de la zona de sobreventa extrema y ahora se ubica ligeramente por encima de ella. La señal positiva continúa indicando una correción al alza en los próximos días. Sin embargo la tendencia según este indicador es a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- continúa descendiendo aunque aún se encuentra en una zona históricamente extrema  y el ADX (línea azul) ya ha generado una señal de cambio de tendencia pues se ubica por encima del nivel de 20 y ascendiendo.

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En resumen, el IGBC abre la semana con una vela que deja una cola superior grande y que es una formación tipo “gravestone doji” la cual al aparecer luego de una vela blanca tiene implicaciones negativas. La tendencia sigue siendo a la baja. El siguiente soporte significativo esta compuesto por el nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y la diagonal fibo 61,8%.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.293

9.287

9.056

8.953

Resistencias:

9.476

9.480

9.538

9.680

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Grafico A.

IGBC Junio 23/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 23/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 23/2008