Análisis IGBC Junio 25/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,06% ubicándose en 9.293 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 13,10% en lo corrido del año y se encuentra a 19,71% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 1,83% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.087 – 11.446 y del nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.476). De igual forma, se ubica justo sobre el nivel fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.115 – 11.466. Finalmente, el IGBC continúa dentro del canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas. Durante la semana el índice acumula una pérdida de 0,2% y durante el mes una pérdida de 7,5%.

El índice COLCAP bajó 0,01% y el COL20 avanzó 0,36%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, lo cual caracteriza una tendencia a la baja. El promedio de 10 días hoy cruzó a la baja el promedio de 100 días, evento que es negativo para el índice. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 20, 100 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es por el momento es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 5,76% superior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó marginalmente y alcanza un nivel de 31,69, por encima del nivel de sobreventa aunque continúa con la tendencia a la baja. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que la de ayer. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 15 y %D en 14, ambos altamente sobrevendidos pero mantienen su tendencia al alza.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 12,15%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra aunque de menor tamaño que la de ayer y continúa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa. La señal positiva continúa indicando una corrección al alza en los próximos días. Sin embargo la tendencia según este indicador es a la baja en el mediano plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente negativo DI- continúa descendiendo y se ubica por debajo de la zona históricamente extrema. El ADX (línea azul) se ubica por encima del nivel de 20 y ascendiendo.

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Como se mencionó ayer…

En resumen, el IGBC se mantiene en el nivel fibo 161,8% mencionado al comienzo y este nivel coíncide con los máximos de finales de enero y comienzos de marzo, lo cual indica que este es un nivel importante, en este caso, como soporte. Por otra parte hay que recordar que la tendencia sigue siendo a la baja. El siguiente soporte significativo esta compuesto por el nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y la diagonal fibo 61,8%.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.287

9.056

8.953

Resistencias:

9.454

9.480

9.495

9.538

9.680

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Grafico A.

IGBC Junio 25/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 25/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 25/2008