Análisis IGBC Junio 4/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,9%, ubicándose en 10.005 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 6,44% en lo corrido del año y se encuentra a 15,68% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua) y es su segunda sesión en la que logra máximos y mínimos más bajos que la jornada que le precede. Por otra parte, el IGBC se ubica por debajo de los promedios de 20 y 200 días y por encima del promedio de 10 días, del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y del nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856). El índice se ubica muy cerca del piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica nuevamente en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana y del mes el IGBC acumula una pérdida de 0,4%.

El índice COLCAP subió 1,10% y el COL20 avanzó 0,73%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10 y 20 días están descendiendo mientras que el de 50 días continúa con pendiente positiva. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,35% superior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó a 55,43, continuando por encima del nivel neutral de 50. Por otra parte, el indicador MACD ha moderado su descenso y es posible que en los próximos días efectué un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 37 y %D en 33, ambos están ascendiendo y por encima de la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 4,71%, nivel inferior al del viernes y se encuentra en los niveles históricos antes mencionados.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela verde con forma de doji lo cual refuerza la idea de pérdida de fuerza de la tendencia alcista. Es necesario esperar la confirmación el día de mañana con una vela negra.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela se ha moderado. Este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente.

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El IGBC se esta preparando para efectuar un fuerte movimiento en los próximos días según se concluye de la baja amplitud de las Bandas de Bollinger. Esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.753  y 9.476. A nivel técnico los indicadores arrojan señales mixtas. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.945

9.856

9.752

9.653

Resistencias:

10.033

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Junio 4/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 4/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 4/2008