Análisis IGBC Junio 6/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra la semana con una caída de 0,1%, ubicándose en 9.991 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 6,57% en lo corrido del año y se encuentra a 15,84% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 10,57% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua) y continúa por debajo de los promedios de 20 y 200 días y por encima del promedio de 10 días, básicamente hoy estuvo limitado por el promedio de 200 días y el de 10 días. Por otra parte, el índice se encuentra por debajo del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y del nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856). El índice continúa muy cerca del piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica nuevamente en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana y del mes el IGBC acumula una pérdida de 0,5%.

El índice COLCAP bajó 0,16% y el COL20 retrocedió 0,19%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que el único promedio que se encuentra ascendiendo es el de 50 días mientras que el de 10 días volvió a bajar. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,36% igual al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió a 54,64, continuando por encima del nivel neutral de 50 y presentando una tendencia lateral. Por otra parte, el indicador MACD continúa con un descenso lento y es posible que la próxima semana efectué un cruce positivo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 39 y %D en 37, efectuando un cruce positivo y con ambos componentes ascendiendo. Esto es ligeramente positivo para el índice.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 3,93%, nivel inferior al de ayer y se encuentra en los niveles históricos antes mencionados. Es muy probable un fuerte movimiento en el IGBC la próxima semana.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela verde de mayor tamaño que la de ayer y el sesgo es positivo.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela se ha moderado. Este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente. Este nivel se obtiene como el cierre de la primera señal de alarma (cuadrado vacío rojo) el cual coincidencialmente corresponde con el fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246.

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En resumen, como se ha mencionado esta semana…

el IGBC se esta preparando para efectuar un fuerte movimiento en los próximos días según se concluye de la baja amplitud de las Bandas de Bollinger. Esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.753  y 9.476. A nivel técnico los indicadores arrojan señales mixtas. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.940

9.856

9.752

9.653

Resistencias:

10.013

10.064

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Junio 6/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 6/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 6/2008