Análisis IGBC Junio 9/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 1,3%, ubicándose en 9.865 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 7,75% en lo corrido del año y se encuentra a 17,32% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 10,16% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días, saliendo del estrecho en el que se encontraba en las dos últimas sesiones (entre el promedio de 10 y el de 200 días). Por otra parte, el índice se encuentra por encima del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y justo en el nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856). El índice se encuentra dentro del rango que conforma el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica en el canal bajista conformado por la banda de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por encima del promedio móvil de 20 semanas, justo en el promedio móvil de 10 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. En lo que va del mes el IGBC acumula una pérdida de 1,8%.

El índice COLCAP bajó 0,93% y el COL20 retrocedió 1,33%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que el único promedio que se encuentra ascendiendo es el de 50 días mientras que los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,37% ligeramente superior al del viernes.

El oscilador RSI retrocedió a 47,80, por debajo del nivel neutral de 50 y continuando con una tendencia lateral. Por otra parte, el indicador MACD continúa con un descenso lento y la posibilidad de que efectué un cruce positivo disminuye. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 32 y %D en 35, efectuando un nuevo cruce esta vez negativo y con ambos componentes descendiendo aunque la tendencia de los últimos días es lateral.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 4,15%, nivel superior al de ayer y se encuentra en los niveles históricos antes mencionados. Es muy probable un fuerte movimiento en el IGBC la próxima semana.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra una vela negra de buen tamaño aunque no se presentó el doji que señala un cambio de tendencia, por lo tanto este indicador esta en indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra descendiendo, lo cual indica una tendencia a la baja en el corto plazo. Este indicador da un objetivo a la baja de 9.476 unidades aproximadamente. Este nivel se obtiene como el cierre de la primera señal de alarma (cuadrado vacío rojo) el cual coincidencialmente corresponde con el fibo 38,2% del movimiento descendente 11.466 – 8.246.

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En resumen, el IGBC se encuentra en una etapa de corrección y se prepara para un movimiento fuerte en los próximos días según se concluye de la baja amplitud de las Bandas de Bollinger. Esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.753  y 9.476. A nivel técnico los indicadores arrojan señales mixtas. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.856

9.785

9.753

9.706

9.653

Resistencias:

9.934

10.006

10.056

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Junio 9/2008

Gráfico B.

IGBC Junio 9/2008

Gráfico C.
IGBC Junio 9/2008