Análisis IGBC Marzo 10/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con un incremento de 0,1%, ubicándose en 9.164 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 14,30% en lo corrido del año y se encuentra a 26,29% de su máximo histórico. La normalización en la relaciones entre los tres países a nivel diplomático y comercial aclaran el panorama para las empresas exportadoras colombianas que habrían visto afectadas sus ventas de manera significativa. Aún queda como espada de Damocles, la nacionalización de las empresas colombianas en territorio venezolano sino se cumplen las resoluciones de Rio, como lo anuncio el canciller venezolano. Por otra parte, el viernes el Banco de la República publicó las minutas de su última reunión y en ellas muestra la preocupación existente en materia de inflación en especial por el incremento en las expectativas de mediano plazo en los agentes del mercado y los efectos de incrementos que aún no se reflejan plenamente en el IPC.

A nivel técnico, el IGBC probó el fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113- 11.446, nivel que sirvió como resistencia para el índice desde mediados de enero hasta mediados de febrero, así como el promedio móvil de 20 días. La vela que formó hoy no es una buena señal pues deja una sombra superior larga que representa una fuerza vendedora más fuerte que la compradora. Por otra parte, el índice continúa dentro de la banda de Bollinger de 1 desviación estándar, es decir en zona de indecisión. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa dentro de una tendencia lateral. 

El índice COLCAP subió 0,78% y el COL20 disminuyó 0,57%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra los promedios de 10 y 20 días descendiendo, aunque el de 20 días presenta señales de estar lateralizado. Los promedios de 50, 100 y 200 días continúa descendiendo y se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas vuelve a ser válida, y como se menciono ayer…

aunque creo que no por mucho tiempo y es más probable un reagrupamiento de promedios en el mediano plazo lo cual implica una tendencia lateral. Hay que anotar que el promedio de 50 días sigue muy de cerca la línea de tendencia a la baja conformada por los máximos del 26 de noviembre de 2007 y 4 de enero de 2008 (línea roja gruesa de la gráfica A), esto señala que esta línea será una resistencia fuerte de romper.

Esto sigue siendo válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 13,63% superior a la de ayer.

El oscilador RSI sube a 47,49 acercándose al nivel neutral de 50. Por otra parte, el indicador MACD presenta un incremento lo cual se refleja en una barra del histograma menos negativa que la de ayer y se espera un cruce positivo en los próximos días. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con su componente %K en 53 y %D en 32, luego de efectuar un cruce positivo a finales de la semana pasada. Ambos componentes se encuentran ascendiendo lo cual es positivo para el índice.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,74%, ligeramente superior al presentado el viernes. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran un vela verde de buen tamaño aunque, como se mencionó el viernes..

Para poder tener un señal fuerte es necesario ver un doji verde o negro, según sea el caso, seguido de una vela del color opuesto. 

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia neutral.

En resumen, el comportamiento de la bolsa parece estar en territorio neutral y técnicamente los indicadores así lo indican aunque señalan una recuperación en el muy corto plazo si se miran a nivel semanal. Como se mencionó el viernes hay que tener en cuenta la línea de tendencia bajista que la próxima semana puede presentar una fuerte resistencia para el índice ya que converge con el fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 que se ubica en 9.289, el promedio móvil de 50 días (9.430) y el promedio móvil de 10 semanas (9.299).

Los niveles de soporte y resistencia para  la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.116

9.056

8.923

Resistencias:

9.244

9.289 

9.430

9.463

9.538

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Grafico A.

IGBC Marzo 10/2008

Gráfico B.

IGBC Marzo 10/2008

Gráfico C.

IGBC Marzo 10/2008

Comentarios

  1. excelente revision del indice…voy a seguir leyendo a ver si encuentro de acciones.
    Felicitaciones