Análisis IGBC Marzo 11/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 0,51% ubicándose en 7.735 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 2,31% en lo que va del año y se encuentra a 33,17% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 8,43% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por encima de los promedios de 10,50 y 100 días y continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar, lo cual es confirmado por los promedios de corto plazo los cuales se encuentran muy cerca el uno del otro.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por encima del promedio de 20 semanas y por debajo de los promedios de 10, 50, 100 y 200  semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice presenta un avance de 0,5% y en el mes una caída de 0,9%.

El índice COLCAP bajó 0,65% y el COL20 avanzó 0,21%.  El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 0,48%, el de Bancolombia (CIB) -1,49% y el ETF de Colombia (GXG) no se negocio hoy.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios diarios de 10, 20 y 50 días presentan un comportamiento ligeramente alcista, mientras que los promedios restantes continúan descendiendo. El promedio de 200 días permanece cerca de la línea de tendencia bajista lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 50, 10 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,49%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 50,37,  pivotando alrededor del nivel neutral de 50. Por otra parte, el indicador MACD  se encuentra en una tendencia lateral y el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 60 y %D en 42, con tendencia positiva.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,42%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta una vela verdede tamaño medio, aunque no sale del rango de las últimas ocho velas y señala indecisión.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) al igual que en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde). Las dos líneas están descendiendo de la zona de sobrecompra y la línea negra de corto plazo presenta una tendencia neutral. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ continúa por encima del componente negativo sin embargo presenta una tendencia lateral. El ADX señala indecisión pues se encuentra por debajo del nivel de 21.

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En resumen, como mencione la última vez…

el IGBC continúa en el rango lateral que predominó durante la segunda mitad de diciembre y la primera de enero del presente año y continúa  dentro de la tendencia bajista de largo plazo. El índice se encuentra debajo del piso del canal alcista que había roto el 20 de febrero y el cual tiene un amplitud aproximada de 865 puntos, lo que indica un objetivo de 6.749. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.100 en el corto plazo.  De igual forma es posible la formación de un HCH con el primer hombro creado a comienzos de enero del presente año, la cabeza se formó a mediados de febrero y el segundo hombro esta en proceso así como la formación de un patrón de triangulo simétrico, lo que señala que es muy probable que esta semana se presenten movimientos fuerte en el IGBC. A nivel semanal los indicadores presentan señales prematuras de agotamiento.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.728

7.710

7.685

7.601

Resistencias:

7.790

7.829

7.878

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