Análisis IGBC Marzo 13/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un avance de 0,75% ubicándose en 7.857 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 3,93% en lo que va del año y se encuentra a 32,11% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 4,65% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días y entra en el canal alcista según lass banda de Bollinger superiores. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC cierra por encima de los promedios de 10 y 20 semanas y por debajo de los promedios de 50, 100 y 200  semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice cerró con un avance de 2,1% y en el mes presenta un incremento de 0,6%.

El índice COLCAP subió 0,49% y el COL20 avanzó 0,76%.  El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 0,52%, el de Bancolombia (CIB) -0,73 y el ETF de Colombia (GXG) subió 2,66%.

Gráfica IGBC A

Gráfica IGBC A

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios diarios de 10, 20 y 50 días presentan un comportamiento ligeramente alcista, mientras que los promedios restantes continúan descendiendo. Hoy el promedio de 50 días cruzó al alza el de 20, lo cual es positivo para el índice. El promedio de 200 días permanece cerca de la línea de tendencia bajista lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 50, 20, 10 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,22%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 55,90, por encima del nivel neutral de 50 y con tendencia alcista. Por otra parte, el indicador MACD continúa con una tendencia lateral pero con un sesgo alcista. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 86 y %D en 61, con tendencia positiva aunque uno de sus componentes ya esta en sobrecompra.

Gráfica IGBC B

Gráfica IGBC B

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,94%, nivel inferior al de ayer e indica un movimiento fuerte en los próximos días.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta una vela verde de buen tamaña y  señala una tendencia positiva.

Gráfica IGBC C

Gráfica IGBC C

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es bajista aunque se encuentra en niveles neutrales. Las dos líneas están descendiendo de la zona de sobrecompra y la línea negra de corto plazo presenta una tendencia alcista. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ continúa por encima del componente negativo sin embargo presenta una tendencia lateral. El ADX señala indecisión pues se encuentra por debajo del nivel de 21.

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En resumen, el IGBC se ubica cerca del techo del rango lateral que predominó durante la segunda mitad de diciembre y la primera de enero del presente año y esta probando el piso del canal alcista que había roto el 20 de febrero y el cual tiene un amplitud aproximada de 865 puntos, lo que indica un objetivo de 6.749. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.100 en el corto plazo.  De igual forma es posible la formación de un HCH con el primer hombro creado a comienzos de enero del presente año, la cabeza se formó a mediados de febrero y el segundo hombro esta en proceso. A nivel semanal los indicadores presentan señales prematuras de agotamiento.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.803

7.731

7.728

7.685

7.610

Resistencias:

7.869

7.912

7.945

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