Análisis IGBC Marzo 17/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 1,22%, ubicándose en 9.001 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 15,82% en lo corrido del año y se encuentra a 28,58% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días, este último adoptando nuevamente su papel de punto de referencia para el índice, en este caso como resistencia para el índice. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113- 11.446 y se acerca al soporte fibo 21,4% del movimiento descendente 11.446 – 8.234. El índice se encuentra por debajo de la línea de tendencia bajista que viene desde finales de noviembre del año pasado y que junto con otros niveles técnicos se constituye en resistencia para el avance del IGBC. El IGBC continúa dentro de la banda de Bollinger de 1 desviación estándar y esta cerca de entrar en el canal bajista formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra en la parte inferior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero. Esta tendencia, en el último mes, ha visto limitada sus posibilidades de alza por el promedio de 10 semanas el cual viene descendiendo fuertemente. En lo que va corrido de marzo, el IGBC ha caído 2,1%.

El índice COLCAP bajó 1,28% y el COL20 se redujo 1,16%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra el promedio de 10 días con un ligero incremento con respecto al viernes, pero esto es algo que será pasajero y este promedio debe por lo menos lateralizarse o continuar a la baja. Por su parte, el promedio de 20 días se encuentra descendiendo, cumpliendo con su papel de resistencia para el IGBC como se había mencionado al comienzo. Los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo y se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas sigue siendo válido y existe la posibilidad de un reagrupamiento de promedios en el mediano plazo lo cual implica una tendencia lateral. 

El promedio de 50 continúa pegado a la línea de tendencia a la baja conformada por los máximos del 26 de noviembre de 2007 y 4 de enero de 2008 (línea roja gruesa de la gráfica A) y se encuentra por debajo del fibo 161,8% mencionado anteriormente. Esta semana este promedio se debe reagrupar con los de 10 y 20 días. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 14,05% ligeramente inferior a la de ayer.

El oscilador RSI baja a 43,11 alejándose del nivel neutral de 50, aunque mantiene un sesgo lateral, es decir de indecisión. Al unir los mínimos recientes de este indicador se puede crear una línea de tendencia que permite establecer un soporte para el indicador (línea azul clara del segundo panel gráfica B). Si este soporte se rompe se da una señal negativa qe indica pérdida de fuerza en el IGBC. Por otra parte, el indicador MACD desciende nuevamente y se alista a efectuar un cruce negativo. Como se ha mencionado en estos días, tanto el MACD como el RSI no dan señales decisivas todavía. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con su componente %K en 59 y %D en 63, donde el primer componente está descendiendo y hoy efectuó un cruce negativo, tal y como se había mencionado el viernes.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,71%, ligeramente inferior a la del viernes. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra, lo cual unido al doji verde del viernes señala un cambio de tendencia de alza a baja.  

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia neutral. El indicador diario (línea negra) esta descendiendo con lo cual la tendencia de muy corto plazo es a la baja.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral y técnicamente los indicadores así lo indican, aunque si se miran a nivel semanal señalan una recuperación en el muy corto plazo. Como se ha mencionado en los últimos días…

Existe la posibilidad que a nivel diario se este formando un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro (HCH), cuyo primer hombro estaría dado por el periodo del 25 de enero de 2008 y el 5 de febrero de este año, la cabeza estaría entre el 19 de febrero y el 27 del mismo mes y el segundo hombro se estaría formando actualmente (desde el 10 de marzo). De ser así la línea clavicular o “neck line” estaría dada por los mínimos del 7 de febrero de 2008 y el 4 de marzo.

Esto sigue siendo válido. Finalmente, el índice se encuentra cerca del fibo 21,4% mencionado al comienzo del análisis, el cual ha servido como soporte del índice durante este año, tal y como se puede apreciar en la gráfica.

Los niveles de soporte y resistencia para  la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.976

8.923

8.870

8.727

Resistencias:

9.053 

9.168

9.210

9.289

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en esta análisis, este no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Grafico A.

IGBC Marzo 17/2008

Gráfico B.

IGBC Marzo 17/2008

Gráfico C.

IGBC Marzo 17/2008