Análisis IGBC Marzo 2/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 2,5% ubicándose en 7.610 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 0,66% en lo que va del año y se encuentra a 34,24% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 12,84% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo de todos los promedios diarios aquí estudiados y  en el canal bajista formado por las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima del promedio de 20 semanas y por debajo de los promedios de 10, 50 y 100 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana presenta un retroceso de 2,5% y en el mes una caída de 2,5% (en Febrero aumentó 0,3%).

El índice COLCAP bajó 2,37% y el COL20 retrocedió 2,04%.  El ADR de Ecopetrol (EC) subió 2,52%, el de Bancolombia (CIB) bajo 1,87% y el ETF de Colombia (GXG) no se negoció hoy.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que todos los promedios diarios presentados están descendiendo, apoyando la tendencia a la baja. El promedio de 200 días permanece cerca de la línea de tendencia bajista lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 11,70%, nivel superior al del viernes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 43,90,  por debajo del nivel neutral de 50 y de la línea de tendencia alcista que presentaba este indicador. Por otra parte, el indicador MACD  presenta una tendencia descendente y el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 38 y %D en 23, con uno de sus componentes aún en sobreventa.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,50%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde esta vez con forma de doji y señala indecisión.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) presenta un tendencia bajista. Las dos líneas están descendiendo de la zona de sobrecompra y la línea negra de corto plazo presenta una tendencia negativa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y los componentes DI- y DI+ que señalan indecisión.  Por su parte, el ADX se ubica nuevamente por debajo del nivel de 21 señalando indecisión.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC presentó un comportamiento muy negativo el día de hoy a la par de las bolsas norteamericanas y prácticamente borra las ganancias de las dos últimas sesiones. El índice en las tres últimas sesiones (incluyendo el día de hoy) probó el piso del canal alcista que había roto el 20 de febrero y el cual tiene un amplitud aproximada de 865 puntos, lo que indica un objetivo de 6.749. Por otra parte, el IGBC se ubica nuevamente en el rango lateral que predomino durante la segunda mitad de diciembre y la primera de enero del presente año. De igual forma, el IGBC tuvo como resistencia el promedio de 20 días, el cual históricamente es un punto de referencia para el índice. Hay que recordar que la actual corrección debe tener como soporte el nivel de 7.383 y la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.400 en el corto plazo. A nivel semanal los indicadores presentan señales prematuras de agotamiento.

Gráfica D IGBC

Gráfica D IGBC

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.576

7.476

7.357

7.299

Resistencias:

7.685

7.728

7.832

8.010

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor.