Análisis IGBC Marzo 24/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un avance de 0,87% ubicándose en 8.039 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 6,33% en lo que va del año y se encuentra a 30,54% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 1,38% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días y se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger superiores. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas y por debajo de los promedios de 50, 100 y 200  semanas. El índice se encuentra en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Esta semana el índice presenta un avance de 0,9% y en el mes presenta un incremento de 3,0%.

El índice COLCAP subió 1,25% y el COL20 se incremento 0,52%.  El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 2,62%, el de Bancolombia (CIB) -8,06% y el ETF de Colombia (GXG) -0,61%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios diarios de 10, 20 y 50 días están ascendiendo, mientras que los promedios restantes continúan en descenso. Hoy el promedio de 20 días cruzó al alza el de 50 lo cual es positivo para el comportamiento futuro del IGBC.  El promedio de 200 días permanece cerca de la línea de tendencia bajista lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 10,00 nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 62,94 conservando su tendencia al alza. Por otra parte, el indicador MACD continúa con un tendencia alcista y el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 93 y %D en 92 y en la zona de sobrecompra lo cual es negativo para el comportamiento del IGBC.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,25%, nivel superior a la del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde de buen tamaño y señala una tendencia positiva.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque desde niveles neutrales. La línea negra de corto plazo continúa en la zona de sobrecompra, lo cual activa una señal de alerta. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ continúa ascendiendo y el ADX  se encuentra por encima de 21 lo cual señala el inicio de una nueva tendencia.

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En resumen, el IGBC se ubica por encima del rango lateral que predominó durante la segunda mitad de diciembre y la primera de enero del presente año y entra nuevamente al canal alcista que había roto el 20 de febrero. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitará el avance del IGBC a la zona entre 8.200 – 8.100 en el corto plazo.  De igual forma es posible la formación de un HCH con el primer hombro creado a comienzos de enero del presente año, la cabeza se formó a mediados de febrero y el segundo hombro esta en proceso. Esta formación se invalida si supera el nivel de 8.119.  Es muy probable que este nivel sea critico para el IGBC ya que allí confluyen la línea de tendencia bajista de largo plazo; los niveles fibo 50% y 61,8% de los movimientos 6.108 – 11.445 y 9.950 – 6.285 y en los próximos días la banda de Bollinger superior de tres desviaciones estándar. A nivel semanal los indicadores se han recuperado y presentan un sesgo positivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.957

7.914

7.883

7.777

Resistencias:

8.119

8.132

8.186

8.224

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