Análisis IGBC Marzo 26/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una reducción de 0,8%, ubicándose en 9.001 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 15,83% en lo corrido del año y se encuentra a 28,58% de su máximo histórico. En lo que va de la semana el índice acumula una caída de 1,3%.

A nivel técnico, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días y continúa entre el fibo 161,8% del movimiento ascendente 10.113- 11.446 y el soporte fibo 21,4% del movimiento descendente 11.446 – 8.234. El índice se encuentra por debajo de la línea de tendencia bajista que viene desde finales de noviembre del año pasado y que junto con otros niveles técnicos se constituye en resistencia para el avance del IGBC. Al igual que la semana pasada, el IGBC continúa dentro de la banda de Bollinger de 1 desviación estándar y esta cerca del canal bajista formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar. Estas bandas se están cerrando rápidamente lo cual muestra una disminución en la volatilidad.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa en la parte inferior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero. En el último mes, esta tendencia ha visto limitada sus posibilidades de alza por el promedio de 10 semanas. Finalmente, durante el presente mes el índice ha retrocedido 2,1%.

El índice COLCAP bajó 0,37% y el COL20 bajó 1,05%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que el promedio de 10 días disminuyo con respecto al nivel presentado ayer tal y como se esperaba que ocurriera. Por su parte, el promedio de 20 días continúa descendiendo, ubicándose muy cerca del promedio de 10 días y seguramente será una resistencia importante para el IGBC en las próximas sesiones, tal y como lo fue durante el 10 – 13 de marzo de este año. Hay que anotar que el promedio de 10 días deberá cruzar al alza el promedio de 20 días esta semana y el promedio de 50 días debe unirse a estos dos promedios. Lo anterior reforzaría aún más la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa Gráfica A) mencionada en este blog. Los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo y se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas sigue siendo válido y esta semana se deben reagrupar los promedios de corto plazo lo cual implicaría una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 12,98% superior a la de ayer.

El oscilador RSI baja a 43,47 continuando en una tendencia lateral cercana al nivel neutral de 50 y se acerca a la línea de tendencia para este indicador. Como se había mencionado la semana pasada…

Es necesario que supere este nivel para asegurar una tendencia al alza o que rompa la línea de soporte mencionada ayer para que se de una señal de tendencia a la baja. 

Esto sigue siendo válido. Por otra parte, el indicador MACD descendió marginalmente y continúa cerca de efectuar un cruce negativo. Como se ha mencionado en estos días, tanto el MACD como el RSI no dan señales decisivas todavía. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 62 y %D en 60, luego de efectuar un cruce positivo ayer aunque se mantiene una tendencia lateral en este indicador. 

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,13%, inferior a la de ayer. La volatilidad se ha venido reduciendo en las últimas semanas lo cual indica que se aproxima un periodo de fuertes movimientos en el índice. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño, sin embargo este indicador aún señala indecisión. 

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia neutral. El indicador diario (línea negra) esta descendiendo con lo cual la tendencia de muy corto plazo es a la baja.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral y técnicamente los indicadores así lo indican, aunque si se miran a nivel semanal señalan una recuperación en el muy corto plazo. La formación HCH sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades.

Los niveles de soporte y resistencia para  la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.933

8.923

8.733

8.605

Resistencias:

9.056

9.120

9.132

91.75

9.289

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Grafico A.

IGBC Marzo 26/2008

Gráfico B.

IGBC Marzo 26/2008

Gráfico C.

IGBC Marzo 26/2008