Análisis IGBC Marzo 27/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un avance de 0,22% ubicándose en 8.011 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 5,97% en lo que va del año y se encuentra a 30,78% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una pérdida de 4,35% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días y continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger superiores. Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas y por debajo de los promedios de 50, 100 y 200  semanas. El índice se encuentra en el canal alcista según las bandas de Bollinger y forma una vela tipo “shooting star” o estrella fugaz que necesita una confirmación con una vela negra el día lunes (Nota: ayer mencione que la vela podía ser un martillo invertido pero me equivoque pues aunque la figura es la misma la posición donde aparece determina su nombre, en el caso del martillo invertido este aparece en una tendencia bajista y la estrella fugaz aparece en una tendencia alcista). Esta semana el índice presenta un avance de 0,5% y en el mes presenta un incremento de 2,6%.

El índice COLCAP bajó 0,16% y el COL20 se redujo 0,14%.  El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 4,09%, el de Bancolombia (CIB)  -4,38% y el ETF de Colombia (GXG) -3,69%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios diarios de 10, 20, 50 y 100 días continúan ascendiendo, mientras que los promedios restantes continúan en descenso. El promedio de 200 días permanece cerca de la línea de tendencia bajista lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentra ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,99 nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 60,52 conservando su tendencia al alza. Por otra parte, el indicador MACD continúa con un tendencia alcista aunque con menor fuerza que ayer y el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 82 y %D en 89 y en la zona de sobrecompra lo cual es negativo para el comportamiento del IGBC.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,24%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde tipo doji y señala un posible cambio de tendencia.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque desde niveles neutrales. La línea negra de corto plazo continúa en la zona de sobrecompra y la señal de alerta continúa activa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ presenta una tendencia lateral (aunque su nivel es inferior al de ayer) y el ADX  se encuentra por encima de 21 lo cual señala el inicio de una nueva tendencia.

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En resumen, el IGBC se encuentra en una zona y momento critico ya que se acerca a la línea de tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) y los niveles fibos  50% y 61,8% de los movimientos 6.108 – 11.445 y 9.950 – 6.285, respectivamente, los cuales actúan como resistencia muy importante para el avance del índice. Por otra parte la formación del patrón Hombro-Cabeza-Hombro mencionada desde hace unas semanas se ve amenazada si el índice cierra decisivamente por encima de 8.119.  A nivel semanal los indicadores se han recuperado y presentan un sesgo positivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.972

7.955

7.911

7.803

Resistencias:

8.066

8.109

8.117

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