Análisis IGBC Marzo 28/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró la semana con un alza de 0,1%, ubicándose en 8.957 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 16,24% en lo corrido del año y se encuentra a 29,21% de su máximo histórico. Esta semana el índice acumula una caída de 1,8%.

A nivel técnico, el IGBC continúa por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días y hoy probó el soporte fibo 21,4% del movimiento descendente 11.446 – 8.234, el cual se ubica en 8.923 unidades. Por otra parte, el índice continúa por debajo de la línea de tendencia bajista que viene desde finales de noviembre del año pasado y continúa dentro de la banda de Bollinger de 1 desviación estándar. Como se mencionó ayer estas bandas se están cerrando rápidamente lo cual muestra una disminución en la volatilidad.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC cierra muy cerca de la parte inferior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y el promedio de 10 semanas se incrementa por primera vez desde la primera semana de este año. Finalmente, durante el presente mes el índice ha retrocedido 1,8%.

El índice COLCAP subió 0,24% y el COL20 bajó 0,46%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 días están descendiendo y se encuentran muy cerca de la línea de tendencia a la baja mencionada anteriormente. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas sigue siendo válido y esta semana se deben reagrupar los promedios de corto plazo lo cual implicaría una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 13,39% superior a la de ayer.

El oscilador RSI sube a 42,26 continuando en una tendencia lateral cercana al nivel neutral de 50 y se encuentra muy cerca a la línea de tendencia para este indicador. Como se ha mencionado recientemente…

Es necesario que supere este nivel para asegurar una tendencia al alza o que rompa la línea de soporte mencionada ayer para que se de una señal de tendencia a la baja. 

Esto sigue siendo válido. Por otra parte, el indicador MACD descendió marginalmente y se encuentra lateralizado. Como se ha mencionado en días recientes, tanto el MACD como el RSI no dan señales decisivas todavía. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 53 y %D en 59, mostra al igual que los otros dos indicadores una tendencia lateral. Como se mencionó ayer esto demuestra el grado de indecisión en el que se encuentra el mercado. 

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,94%, nivel inferior al de ayer. La volatilidad se ha venido reduciendo en las últimas semanas lo cual indica que se aproxima un periodo de fuertes movimientos en el índice. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra de buen tamaño, lo continúa indicando un sesgo a la baja aunque recientemente las señales han sido mixtas. 

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó ligeramente lo cual señala un posible rebote en el corto plazo.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral y técnicamente los indicadores así lo indican, aunque si se miran a nivel semanal señalan una recuperación en el corto plazo. La formación HCH sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. Por otra parte, el IGBC esta presentando un patrón de cuña ascendente el cual aparece después de un movimiento a la baja y esto se interpreta como un patrón de continuación, es decir, que de validarse este patrón el índice debería seguir bajando. Las líneas verdes discontinuas gruesas de la gráfica A señalan lo anterior.

Los niveles de soporte y resistencia para  la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.923

8.909

8.735

8.605

Resistencias:

9.076

9.082

9.136

9.153

9.289

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en esta análisis, este no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Grafico A.

IGBC Marzo 28/2008

Gráfico B.

IGBC Marzo 28/2008

Gráfico C.

IGBC Marzo 28/2008