Análisis IGBC Marzo 31/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró el mes con un alza de 0,2%, ubicándose en 8.973 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 16,09% en lo corrido del año y se encuentra a 28,98% de su máximo histórico. Este mes el índice acumuló una caída de 2,4%.

A nivel técnico, el IGBC continúa por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días y se encuentra muy cerca del soporte fibo 21,4% del movimiento descendente 11.446 – 8.234, el cual se ubica en 8.923 unidades. Por otra parte, el índice continúa por debajo de la línea de tendencia bajista que viene desde finales de noviembre del año pasado así como dentro de la banda de Bollinger de 1 desviación estándar, cuya amplitud es la menor en mes y medio.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa muy cerca de la parte inferior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero. 

El índice COLCAP bajó 0,08% y el COL20 subió 0,63%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 días están descendiendo y se encuentran muy cerca de la línea de tendencia a la baja mencionada anteriormente. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas sigue siendo válido y los promedios de corto plazo se han reagrupado lo cual implica una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 13,62% superior a la de ayer.

El oscilador RSI sube a 42,86 continuando en una tendencia lateral cercana al nivel neutral de 50 y se encuentra muy cerca a la línea de tendencia para este indicador. Como se ha mencionado recientemente…

Es necesario que supere este nivel para asegurar una tendencia al alza o que rompa la línea de soporte mencionada ayer para que se de una señal de tendencia a la baja. 

Esto sigue siendo válido. Por otra parte, el indicador MACD continúa lateralizado lo cual es una clara señal de indecisión. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 41 y %D en 55, saliendo de la tendencia lateral presentada las últimas semanas y descendiendo uno de sus componentes por debajo de 50.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,25%, nivel inferior al de ayer. La volatilidad se ha venido reduciendo en las últimas semanas lo cual indica que se aproxima un periodo de fuertes movimientos en el índice. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra esta vez contenida dentro de la vela del viernes, lo continúa indicando un sesgo a la baja pero con menor fuerza. 

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó ligeramente lo cual señala un posible rebote en el corto plazo.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral y técnicamente los indicadores así lo indican, aunque si se miran a nivel semanal señalan una recuperación en el corto plazo. La formación HCH sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. Por otra parte, el IGBC se encuentra sobre la línea de tendencia ascendente que conforma el piso del patrón de cuña ascendente (líneas verdes discontinuas gruesas de la gráfica A ). Lo anterior junto con la cercanía a la línea de tendencia bajista y una menor amplitud en las bandas de Bollinger indica que esta semana debería producirse un fuerte movimiento en el IGBC.

Los niveles de soporte y resistencia para  la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.923

8.902

8.735

8.605

Resistencias:

9.076

9.053

9.061

9.124

9.289

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Grafico A.

IGBC Marzo 31/2008

Gráfico B.

IGBC Marzo 31/2008

Gráfico C.

IGBC Marzo 31/2008