Análisis IGBC Marzo 3/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia comienza la semana con una disminución de 2,4% para ubicarse en 8.969 unidades. El índice se encuentra a 29,04% de su máximo histórico y en lo corrido del año presenta un retroceso de 16,13%. Si bien desde la semana pasada se notaba un retroceso en el mercado, los eventos que ha ocurrido en las últimas 72 horas entre Colombia, Venezuela y Ecuador han oscurecido el panorama fundamental y esto se verá reflejado en un comportamiento negativo de la bolsa. Ecuador y Venezuela son socios comerciales importantes de Colombia y por lo tanto cualquier conflicto que surja con uno de ellos o ambos tendrá un efecto significativo sobre las exportaciones colombianas y las empresas que tienen negocios en dichos países. El IGBC probó el soporte fibo 21,4% del movimiento descendente 11.446 – 8.234, luego de fallar la semana pasada con la resistencia de 9.538 unidades. A nivel diario, el IGBC ha retrocedido a la banda de Bollinger opuesta y se encuentra dentro del canal inferior conformado por las bandas de bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar. A nivel semanal, el índice se encuentra dentro del canal formado por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desv.est. 

El índice Col20  bajo 3,03% y el ColCap cerró con una caída de 1,98%.

Analizando los promedios móviles de corto plazo, se observa que los promedios de 10 y 50 días se encuentran descendiendo, mientras que solo el promedio de 20 días están aumentando aunque lentamente y la semana pasada no sirvió de soporte al índice como históricamente lo venia haciendo.

Con respecto a los promedios de largo plazo, el promedio de 100 continúa descendiendo y se encuentran en 10.186y el de 200 días descendió a 10.398. El orden de promedios continúa siendo (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10, 20 y la formación de orden perfecto con implicaciones bajistas no es válida por el momento aunque dados los recientes acontecimientos esto puede cambiar. La diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo es de 12,31%, superior la del día viernes.

El indicador RSI descendió  y se ubica en 36.11  por debajo del nivel neutral de 50, lo cual indica una pérdida de fuerza en el índice, tal y como se venía presentando desde finales de la semana pasada.  Como se mencionó en la última entrada…

el MACD continúa con tendencia alcista aunque la barra del histograma es inferior a la de ayer indicando, nuevamente, un deterioro en el impulso del índice. Este comportamiento del histograma ha creado una divergencia negativa entre el IGBC y este indicador.

Esto se ha corroborado con la caída presentada la semana pasada y adicionalmente el MACD efectuara un cruce negativo en los próximos días lo cual acentúa la tendencia negativa del IGBC. Por otra parte el estocástico se encuentra en 36(%K) y 70(%D), descendiendo abruptamente de los niveles de sobrecompra presentados en las últimas semanas. La amplitud de la banda de 2 desv.est. aumentó y se ubica en 9,28%, indicando un incremento en la volatilidad del IGBC tal y como se había anticipado en este blog. Por su parte, las velas Heikin Ashi muestran una vela negra de buen tamaña continuando con el sesgo negativo que se ha presentado desde mediados de la semana pasada.  

En resumen, el IGBC ha vuelto al rango en el que se encontraba en las últimas semanas y no ha podido superar la resistencia ubicada en 9.508-9.538 unidades. La mayoría de los indicadores técnicos están en terreno negativo y por el momento el mercado ha borrado gran parte de las ganancias obtenidas desde la crisis de enero. El soporte para esta corrección esta alrededor de las 8.600 unidades.  Sin embargo todo dependerá de la evolución de los eventos políticos que afecta en este momento a los tres países del área andina. 

La tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul del Gráfico C-segundo panel) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde del gráfico mencionado anteriormente) se espera una tendencia al alza.

Los niveles de soporte, resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.923

8.727

8.605

8.234

Resistencias:

9.463 

9.367

9.287

9.056

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Gráfica A

Gráfica B

Gráfica C