Análisis IGBC Mayo 16/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró la semana con un retroceso de 0,8%, ubicándose en 10.070 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 5,83% en lo corrido del año y se encuentra a 14,93% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un avance de 6,28% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se aleja de la línea de tendencia bajista y que actúa como resistencia para el avance del índice. Por otra parte, el IGBC continúa por encima de los promedios móviles diarios de 20, 50 y 100, y hoy cerró por debajo de los promedios de 10 y 200 días. Por otra parte, el IGBC probó nuevamente el nivel fibo 61,8% (10.236) del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y se ubica por debajo de los niveles 21,4% (10.296) del movimiento ascendente 6.085 – 11.446 y 100,0% (10.113) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Finalmente, el IGBC cierra por debajo del canal alcista conformado por las Bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar, entrando nuevamente en la zona de indecisión.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. Esta semana el promedio móvil de 10 semanas cruzó al alza el de 20 semanas, lo cual es positivo para la evolución del índice. Esta semana el índice acumuló un incremento de 0,3% y a nivel mensual un crecimiento de 1,6%.

El índice COLCAP bajó 0,82% y el COL20 retrocedió 1,10%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 continúan ascendiendo y el segundo de ellos se ubica muy cerca de la línea de tendencia alcista. El promedio de 10 días cruzó al alza el promedio de 200 días los cual es una señal positiva para el IGBC. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 200, 20, 100 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 7,16% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió a 61,80 y alejándose de la zona de sobrecompra aunque continúa con un sesgo positivo (línea discontinua azul claro). Este indicador presenta una divergencia negativa con el índice. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo lo cual se refleja en el histograma y muy cerca de efectuar un cruce negativo. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 75 y %D en 76, efectuando un cruce negativo y presenta una fuerte divergencia negativa con el IGBC. La tendencia de este indicador es negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,58%, nivel inferior a la de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde en forma de doji lo cual es la primera parte de una señal de cambio de tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera una tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra en la zona de sobrecompra y la señal de cautela continúa siendo alta.

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En resumen, el IGBC continúa por debajo de la línea de tendencia bajista y a nivel técnico se presentan divergencias negativas con el índice que indican una corrección para los próximos días. Esta corrección debe tener como primer soporte las 9.856 unidades y luego las 9.476 unidades. A pesar de esto, a nivel semanal los indicadores siguen siendo positivos, tanto en el MACD como en el RSI (Ver gráfica D).

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.986

9.940

9.904

9.843

Resistencias:

10.128

10.236

10.362

10.425

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Grafico A.

IGBC Mayo 16/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 16/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 16/2008

Gráfico D.
IGBC Mayo 16/2008

Comentarios

  1. jorge martinez dice:

    Forex hace algunos dias vengo intentando de abrir los graficos y no he podido. solo el primero los demas no. que pasara?. no me aparece la flecha verde.
    Yo soy adiduo lector de tus graficos por la caracterización objetiva y oportuna que haces del mercado.
    mil gracias por tu invalorable y desintgeresada colaboración

  2. Jorge,
    Ok. Ya solucione el problema…

    Saludos,