Análisis IGBC Mayo 21/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,2%, ubicándose en 10.011 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 6,38% en lo corrido del año y se encuentra a 15,61% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 5,99%.

A nivel técnico, el índice encuentra muy cerca a la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua), ubicándose por encima de los promedios móviles diarios de 20, 50 y 100, cerrando nuevamente por debajo de los promedios de 10 y 200 días. Por otra parte, el IGBC se encuentra por debajo de los niveles 21,4% (10.296) del movimiento ascendente 6.085 – 11.446 y 100,0% (10.113) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446, y cerca del piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. El promedio móvil de 10 semanas se encuentra ascendiendo lo cual es positivo para la evolución del índice. En lo que va de la semana el índice acumula una pérdida de 0,7% y durante el mes el IGBC acumula un crecimiento de 0,9%.

El índice COLCAP subió 0,60% y el COL20 retrocedió 0,50%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo y el primero de ellos se ubica muy cerca de la línea de tendencia alcista, lo cual refuerza esta zona como soporte para el índice. Nuevamente el IGBC probó nuevamente el promedio de 20 días. Por su parte, el promedio de 10 días se encuentra descendiendo y ha limitado los avances del IGBC en los últimos días. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 100 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,15% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó a 57,64 y se encuentra cerca de la línea de tendencia positiva (línea discontinua azul claro) que de ser penetrada generaría una señal de cambio de tendencia. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 50 y %D en 59, ambos se encuentran descendiendo, luego de presentar una fuerte divergencia negativa con el IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,90%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño aunque con un mínimo más alto que el de ayer, esta se interpreta como una debilidad en la tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera una tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) salió de la zona de sobrecompra aunque la señal de cautela continúa siendo alta.

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En resumen, el IGBC continúa por debajo de la línea de tendencia bajista y a nivel técnico los indicadores señalan que el índice ya esta en la etapa de corrección. Como se ha mencionado, esta corrección debe tener como primer soporte las 9.856 unidades y luego las 9.476 unidades. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado un poco.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.967

9.940

9.904

9.843

Resistencias:

10.081

10.115

10.128

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 21/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 21/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 21/2008